JPMorgan heeft vrijdag de vooruitzichten voor aandelen Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) bijgesteld en het koersdoel van de e-commerce gigant verlaagd van $240,00 naar $230,00, terwijl het een overwogen rating voor het aandeel handhaafde. De analyse van het bedrijf wees op een verschuiving in de richting van Amazon Web Services (AWS) na een periode van versnelde retailgroei en marge-uitbreiding.
Het rapport merkte op dat AWS een tweede opeenvolgend kwartaal van robuuste omzetgroei van 19% en hoge marges leverde, met 35,5% of 33,5% exclusief bepaalde aanpassingen. Deze prestatie stond in contrast met Amazons retailsegment, dat ondanks een wisselkoersneutrale groei van 9,3% te kampen had met een tragere verkoop van discretionaire en dure artikelen.
Ondanks de uitdagingen voor de detailhandel, waaronder een zwakke groei van de advertentie-inkomsten met hoge marges en investeringen in Amazons satellietbreedbandnetwerk Project Kuiper, blijft JPMorgan optimistisch over de uitbreiding van de marges op de lange termijn. Het bedrijf verwacht dat AWS de kapitaaluitgaven in de tweede helft van het jaar zal verhogen, wat naar verwachting ten goede zal komen aan de toegevoegde capaciteit.
JPMorgan benadrukte ook Amazons potentieel om de kosten te verlagen door verbeterde verzending, voorraadplaatsing en robotica, hoewel het enige bezorgdheid in de markt erkende over een lichte daling van de AWS-achterstand. De omzetverwachtingen van het bedrijf voor 2025 en 2026 werden met minder dan 1% verlaagd, terwijl de ramingen voor het bedrijfsresultaat met ongeveer 3% werden verlaagd en de verwachtingen voor de vrije kasstroom (FCF) met ongeveer 15% werden verlaagd, voornamelijk als gevolg van hogere verwachte kapitaaluitgaven.
Ondanks het verlaagde koersdoel bevestigde JPMorgan zijn positieve houding ten opzichte van Amazon, onder vermelding van een verwachte samengestelde jaarlijkse groei van de vrije kasstroom (CAGR) van 36% van 2023 tot 2026. De waardering van het bedrijf is gebaseerd op ongeveer 24 keer de geschatte vrije kasstroom van $92 miljard in 2026.
In ander recent nieuws is Amazon.com Inc. het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten na het winstrapport over het tweede kwartaal. JPMorgan verlaagde zijn koersdoel voor de e-commerce gigant van $240,00 naar $230,00 en handhaafde een Overweight rating.
Het bedrijf benadrukte de robuuste omzetgroei van Amazon Web Services (AWS) van 19% en de hoge marges, ondanks de lagere omzet in het retailsegment. Aan de andere kant verhoogde Roth/MKM zijn koersdoel voor Amazon naar $ 215 met behoud van een Buy rating. Het bedrijf merkte op dat de omzetverwachting voor Amazon voor het derde kwartaal bescheiden lijkt, met minder verwachte marges.
Goldman Sachs paste ook zijn koersdoel voor Amazon-aandelen aan en verlaagde het van $250,00 naar $230,00, met behoud van een Conviction Buy rating. Deze aanpassing werd gedaan in het licht van gemengde vooruitzichten voor het derde kwartaal en discussies onder beleggers over de balans tussen Amazon's investeringstempo en de huidige winstgevendheidsniveaus. Ondertussen handhaafde Citi een Buy rating en een koersdoel van $245,00 voor Amazon en sprak daarmee zijn vertrouwen uit in het groeitraject van het bedrijf.
Deze aanpassingen komen nadat Amazon een vertraging in de groei van de online verkoop rapporteerde, waarbij consumenten steeds meer op zoek gaan naar meer betaalbare koopopties. Ondanks deze uitdagingen blijft Amazon investeren in zijn toekomst, met kapitaalinvesteringen voor de eerste helft van 2024 ter waarde van $30,5 miljard, waarmee de prognoses worden overtroffen.
Het bedrijf is van plan om deze investeringen in de tweede helft van het jaar te verhogen, voornamelijk door de ontwikkeling van infrastructuur voor AWS. Terwijl deze situaties zich ontvouwen, zullen beleggers de impact ervan op de prestaties en toekomstperspectieven van Amazon nauwlettend in de gaten houden.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl we het potentieel van Amazon.com Inc. (NASDAQ:AMZN) beoordelen na de bijgewerkte vooruitzichten van JPMorgan, laten InvestingPro-gegevens een bedrijf zien met een substantiële marktaanwezigheid en robuuste financiële cijfers. Met een marktkapitalisatie van $1,92 biljoen en een omzetgroei van 12,54% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, blijft Amazon aantonen dat het in staat is om uit te breiden en aanzienlijke inkomsten te genereren. De brutowinstmarge bedraagt een indrukwekkende 47,59%, wat de efficiëntie van het bedrijf bij het handhaven van de winstgevendheid onderstreept.
InvestingPro Tips suggereren dat Amazon wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 50,32, wat aangeeft dat beleggers een hoge toekomstige winstgroei kunnen verwachten. Bovendien wordt het aandeel over het algemeen verhandeld met een lage prijsvolatiliteit, wat een teken kan zijn van vertrouwen in de stabiliteit van het bedrijf. Er zijn 13 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Amazon, die meer inzicht kunnen geven in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Amazons positie als prominente speler in de brede detailhandel wordt versterkt door zijn aanzienlijke bedrijfsresultaat van $47,38 miljard en een EBITDA van $96,61 miljard voor dezelfde periode. Het langetermijnpotentieel van Amazon wordt ook benadrukt door een sterk rendement over de afgelopen tien jaar en de voorspelling van de analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Deze factoren, in combinatie met de optimistische kijk van JPMorgan op de uitbreiding van de retailmarges van Amazon op de lange termijn, suggereren dat de strategische investeringen en het marktleiderschap van het bedrijf de groei waarschijnlijk zullen blijven stimuleren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.