JPMorgan heeft maandag zijn visie op het aandeel Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO) bijgesteld van Overweight naar Neutral en het koersdoel verlaagd van $76,00 naar $53,00.
Het bedrijf noemde verschillende uitdagingen voor de retailer, waaronder tegenwind in de hardwarencategorie en een verzwakking van de consumentenbasis, vooral onder shoppers met een middelhoog tot laag inkomen. Er werd ook bezorgdheid geuit over het productassortiment van het bedrijf, met een gebrek aan nieuwigheid, vooral in schoenen.
De afwaardering komt na een periode van outperformance na de succesvolle beursgang van Academy Sports & Outdoors. Aanvankelijk was JPMorgan optimistisch, omdat het bedrijf structurele margeverhogende factoren liet zien en de voorraden op orde hield, waardoor de winst zelfs tijdens dalende verkopen in de vroege post-COVID-periode kon stijgen. Het bedrijf wijst nu echter op gemengde resultaten in nieuwe winkelproductiviteit en toenemende macro-economische tegenwind.
Volgens JPMorgan heeft de pivot van Academy Sports & Outdoors naar groei begin 2023 niet de verwachte voordelen opgeleverd en staat het bedrijf nu voor grotere uitdagingen. De analist uitte zijn bezorgdheid over het vermogen van de retailer om de verkoop te stimuleren en tegelijkertijd te investeren in het bedrijf te midden van het huidige economische klimaat. Er werden ook vraagtekens gezet bij het plan voor winkelgroei op de lange termijn.
In hun verklaring gaf JPMorgan een voorzichtige verwachting af en suggereerde dat ondanks de recente terugval in de markt, het aandeel Academy Sports & Outdoors waarschijnlijk in de $50 bandbreedte zal blijven. Het bedrijf gaf aan dat een verbetering van de verkooptrends en de productiviteit van nieuwe winkels een macro-economische remedie zou vereisen, die op de korte termijn onwaarschijnlijk lijkt, zelfs met mogelijke renteverlagingen door de Federal Reserve.
In ander recent nieuws rapporteerde Academy Sports and Outdoors gemengde financiële resultaten voor het eerste kwartaal met een totale omzetdaling van 1,4% en een vergelijkbare omzetdaling van 5,7%. Desondanks zagen de dotcom-activiteiten van het bedrijf hun omzet met 8% stijgen. Deze resultaten komen te midden van inflatie en verminderde discretionaire consumentenbestedingen. Het bedrijf handhaaft echter zijn verwachtingen voor het hele jaar en verwacht een omzet tussen $6,07 miljard en $6,35 miljard.
Wat betreft toekomstige ontwikkelingen is Academy Sports van plan om later dit jaar 12 tot 14 nieuwe winkels te openen en wil het bedrijf de komende vijf jaar 15% meer online verkopen. Het bedrijf benadrukte ook de groei van de outdoordivisie en de implementatie van een nieuw magazijnbeheersysteem in het distributiecentrum in Georgia.
Ondanks enkele negatieve indicatoren, zoals minder goede verkopen in mei door slechte weersomstandigheden en mogelijke gevolgen van het niet voeren van bepaalde belangrijke schoenenmerken, blijft het bedrijf optimistisch. Het bedrijf verwacht omzetgroei door de categorieën outdoor, kamperen, jagen en vissen en de aanhoudende positieve prestaties van de outdoor- en dotcom-activiteiten.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van JPMorgan's recente downgrade van Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO), biedt een blik op de real-time gegevens van InvestingPro extra context die beleggers nuttig zouden kunnen vinden. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $3,54 miljard, met een opvallend lage koers-winstverhouding van 7,35, wat de huidige waardering in de markt weerspiegelt. Deze lage winstmultiple kan waardebeleggers aantrekken, zeker gezien het feit dat analisten hebben voorspeld dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven.
Ondanks de zorgen van JPMorgan heeft Academy Sports & Outdoors financiële veerkracht getoond, met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat enige stabiliteit zou kunnen bieden in onzekere economische tijden. Daarnaast heeft het bedrijf een geschiedenis van sterke rendementen, met hoge rendementen in de afgelopen tien jaar en de afgelopen vijf jaar. Deze prestaties, in combinatie met het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden winstgevend was, kunnen langetermijnbeleggers geruststellen. Bovendien kan de agressieve strategie van het management om aandelen terug te kopen worden geïnterpreteerd als een teken van vertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf.
Voor degenen die dieper willen duiken, biedt InvestingPro een reeks aanvullende tips over Academy Sports & Outdoors, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/ASO. Deze inzichten kunnen van onschatbare waarde zijn voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen over hun belegging in ASO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.