JPMorgan heeft vrijdag de rating van Nerdy (NYSE: NRDY) verlaagd van Overweight naar Neutral.
Het bedrijf noemde een reeks investeringen die Nerdy doet om zijn Learning Membership platform te verbeteren, waaronder verbeteringen aan de planningservaring, matchkwaliteit, onboarding, self-serve tools, personalisatie en contentontdekking. Deze verbeteringen zijn gericht op het vergroten van de betrokkenheid van gebruikers, naast de bijlesdiensten.
Ondanks deze inspanningen heeft Nerdy een vertraging ervaren in de groei van de institutionele omzet, met een stijging van 33% jaar-op-jaar in het tweede kwartaal, tegenover 39% in het eerste kwartaal.
Daarnaast had het bedrijf te maken met een zwakkere zomer boekingen als gevolg van een langzamer dan verwachte integratie van het VTS sales team. Hoewel Nerdy met succes VTS-klanten heeft overgezet naar een uniform studentenplatform en 3,3 miljoen studenten gratis toegang heeft gegeven, wat mogelijk kan leiden tot betaalde VTS-contracten en conversies van consumenten, heeft de tragere groei de omzetverwachtingen beïnvloed.
Als gevolg van de lagere omzetverwachtingen en voortdurende investeringen in productontwikkeling, verwacht Nerdy geen winstgevendheid op basis van gecorrigeerde EBITDA voor het hele jaar tot 2025.
JPMorgan's herziene standpunt weerspiegelt een afwachtende houding en kijkt uit naar een sterkere uitvoering en schaalgrootte voor de actieve leden, die in het tweede kwartaal ongeveer 35.500 bedroeg, en VTS, met naar schatting $ 36,2 miljoen aan institutionele inkomsten in 2024, voordat de rating wordt heroverwogen. Het bedrijf zal letten op tekenen van winstgevendheid en verbeteringen in de uitvoering, waarvan sommige in 2025 zichtbaar kunnen worden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.