JPMorgan heeft maandag zijn standpunt over Buzzi Unicem SpA (BZU:IM) (OTC: BZZUY) herzien en het aandeel verlaagd van Neutraal naar Onderwogen met een nieuw koersdoel van €33,00.
Het bedrijf merkte op dat Buzzi Unicem sterk heeft gepresteerd in de sector van de zware bedrijfsactiviteiten, met een stijging van 37% ten opzichte van de 28% year-to-date stijging van sectorgenoten. Desondanks is de analist van mening dat de positieve prestaties mogelijk niet volledig gerechtvaardigd zijn, waarbij hij wijst op potentiële winstrisico's die door de markt onderschat zouden kunnen worden.
De Amerikaanse activiteiten van het bedrijf, die goed zijn voor 51% van de EBITDA, zijn een belangrijk vergelijkingspunt vanwege hun sterke prestaties ten opzichte van de Amerikaanse tegenhangers Martin Marietta Materials, Inc. (MLM) en Vulcan Materials Company (VMC), die een stijging van 13% hebben gezien year-to-date. JPMorgan suggereert echter dat de bezorgdheid die aanwezig is in de vooruitzichten van de sectorgenoten niet op dezelfde manier wordt toegepast op Buzzi Unicem.
Volgens recente gesprekken met Buzzi Unicem verwacht JPMorgan een lichte daling van de EBITDA van het bedrijf voor het eerste halfjaar, met een verwachte daling van €558 miljoen, een daling van 3% op gerapporteerde basis. Dit staat in contrast met de positieve groei die verwacht wordt voor andere bedrijven in de sector.
Bovendien impliceert Buzzi Unicem's EBITDA-voorspelling van €1.243 miljoen in 2023 een bescheiden groei van 2% in de tweede helft van het jaar, wat mogelijk achterblijft bij de hogere verwachtingen van de markt als gevolg van de typische conservatieve voorspellingen van het bedrijf.
De analyse wijst er ook op dat de waardering van Buzzi Unicem aan het afnemen is, aangezien de aandelen momenteel worden verhandeld tegen een premie van 3% ten opzichte van hun langetermijngemiddelde. Dit staat in schril contrast met HeidelbergCement, dat wordt verhandeld tegen een korting van 17%. De beoordeling suggereert dat de markt mogelijk niet volledig rekening heeft gehouden met de verschillende factoren die het toekomstige winstpotentieel van Buzzi Unicem beïnvloeden.
InvesteringsPro Inzichten
JPMorgan's recente downgrade van Buzzi Unicem kan beleggers op zoek hebben gebracht naar aanvullende perspectieven op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. InvestingPro biedt een bredere kijk: Buzzi Unicem heeft een market cap van $7,42 miljard en een koers-winstverhouding van 7,13, die nauw aansluit bij de koers-winstverhouding van de afgelopen twaalf maanden vanaf Q4 2023 van 7,02. Verder staat de brutowinstmarge van het bedrijf voor dezelfde periode op een robuuste 43,44%, wat duidt op efficiënt management en een sterke concurrentiepositie binnen de sector.
Twee InvestingPro Tips die interessant kunnen zijn voor beleggers zijn het sterke aandeelhoudersrendement van het bedrijf en het feit dat het al 13 jaar op rij dividend uitkeert. Deze factoren suggereren een toewijding aan het teruggeven van waarde aan aandeelhouders, wat een tegenwicht zou kunnen vormen voor de zorgen van JPMorgan over de winstrisico's van Buzzi Unicem. Bovendien heeft het bedrijf, met een koers in de buurt van het hoogste punt in 52 weken en een rendement van 56,69% in het afgelopen jaar, aangetoond over een aanzienlijke marktsterkte te beschikken.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de prestaties en het potentieel van Buzzi Unicem zijn er 14 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die een meer genuanceerd inzicht kunnen geven in de financiële resultaten en marktvooruitzichten van het bedrijf. Geïnteresseerde lezers kunnen deze tips bekijken en profiteren van het exclusieve aanbod door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement bij InvestingPro.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.