JPMorgan heeft zijn standpunt over Amorepacific Corp (090430:KS) (OTC: AMRPF) aangepast door het aandeel te verlagen van Overwogen naar Onderwogen. De investeringsbank heeft ook het koersdoel aanzienlijk verlaagd naar 110.000,00 KRW van de eerdere 190.000,00 KRW, wat wijst op een negatieve vooruitzicht voor de financiële prestaties van het bedrijf.
De verlaging komt te midden van zorgen over de verwachte winstdynamiek van Amorepacific's COSRX-merk, dat een belangrijke aanjager is geweest van de aandelenkoers van het bedrijf. JPMorgan-analisten voorspellen een vertraging in de omzetgroei voor COSRX vanaf het derde kwartaal, met een verwachte jaargroei van 38% ten opzichte van vorig jaar, wat achterblijft bij het eigen doel van het bedrijf van 50%.
De analist benadrukte dat de meest gewilde slakkenproductlijnen van COSRX, waaronder essence en crème, momenteel met een aanzienlijke korting van 48% worden aangeboden. Deze agressieve prijsstrategie wekt bezorgdheid over mogelijke erosie van de merkwaarde en de mogelijkheid van verhoogde uitgaven voor reclame en promotie (A&P) om de verkoop op peil te houden.
JPMorgan heeft Amorepacific ook op een Negatieve Catalyst Watch geplaatst. Deze status weerspiegelt de voorzichtigheid van de firma met betrekking tot toekomstige gebeurtenissen of trends die de prestaties van het aandeel negatief kunnen beïnvloeden. De watch is vooral gericht op de bedrijfswinstverwachtingen van het bedrijf, die volgens JPMorgan respectievelijk 21% en 16% onder de marktverwachtingen voor de jaren 2024 en 2025 zouden kunnen uitkomen.
De investeringsbank benadrukte dat voor een optimistischer kijk op Amorepacific een substantiële verbetering nodig zou zijn in de verkoop van niet-slakkenproductlijnen, waaronder de RX-lijn, die momenteel minder dan 20% van de totale verkoop uitmaakt. Zonder een dergelijke opleving handhaaft JPMorgan een voorzichtige houding ten aanzien van het toekomstige traject van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.