Op vrijdag heeft JPMorgan het koersdoel voor W. P. Carey & Co. (NYSE:WPC), een wereldwijde net-lease vastgoedbeleggingstrust (REIT), verhoogd naar €70,00 van het eerdere doel van €68,00. De firma handhaafde een Overwogen rating voor het aandeel.
De aanpassing kwam nadat de analist het model van het bedrijf had herzien in afwachting van het derdekwartaalrapport. Ondanks geen wijzigingen in de schattingen voor de aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) per aandeel voor 2024 en 2025, blijft de vooruitblik van JPMorgan conservatief.
Voor 2024 blijft de schatting van de firma op €4,66, een daling van 10,0% jaar-op-jaar en iets onder de Bloomberg-consensus van €4,69. Dit cijfer ligt ook aan de onderkant van de richtlijn van het bedrijf van €4,63 tot €4,73. Voor 2025 is de schatting vastgesteld op €4,71, een stijging van 1,1%, maar nog steeds onder de Bloomberg-consensus van €4,84.
De voorzichtige houding van JPMorgan komt voort uit conservatieve projecties voor de omzetgroei van bestaande winkels en een lager verwacht dealvolume. De firma verwacht een bijna vlakke omzetgroei van bestaande winkels in 2024 en een stijging van 1,5% in 2025. Bovendien is het geprojecteerde dealvolume voor 2024 €1,21 miljard, wat lager is dan de richtlijn van het bedrijf van €1,25 tot €1,75 miljard.
Ondanks deze conservatieve schattingen blijft JPMorgan positief over de vooruitzichten van W. P. Carey, waarbij ze wijzen op de aantrekkelijke waardering van het aandeel en het potentieel voor sterkere interne groei op lange termijn. De analist benadrukte de verschillende bedrijfsspecifieke kapitaalbronnen van W. P. Carey, die het bedrijf in staat zouden kunnen stellen om externe groeimogelijkheden op een winstgevende manier na te streven.
In ander recent nieuws heeft W. P. Carey Inc., een prominente net lease vastgoedbeleggingstrust, een verhoging van zijn kwartaaldividend in contanten aangekondigd naar €0,875 per aandeel, wat zijn toewijding aan aandeelhouderswaarde weerspiegelt. Tegelijkertijd rapporteerde het bedrijf een aangepaste fondsen uit operaties (AFFO) per aandeel van €1,17 voor het tweede kwartaal van 2024 en herzag het zijn volledige jaar AFFO-richtlijn naar een bereik van €4,63 tot €4,73 per aandeel. Dit volgt op de succesvolle verkoop van de meeste eigendommen in hun Office Sale Program en het ophalen van meer dan €1 miljoen aan nieuwe ongedekte schuld door obligatie-uitgiftes in zowel Europa als de VS.
RBC Capital heeft, in reactie op deze ontwikkelingen, zijn vooruitzichten voor W. P. Carey herzien en het koersdoel verlaagd naar €62. De aanpassing wordt toegeschreven aan onvoorziene problemen tijdens het due diligence-proces voor deals ter waarde van ongeveer €300 miljoen, wat de acquisitierichtlijn en de AFFO voor het volledige jaar van het bedrijf heeft beïnvloed. RBC Capital-analisten voorspellen een mogelijke reset in de verwachtingen voor de acquisitiestrategie van W. P. Carey voor 2025.
Ondanks deze uitdagingen behoudt W. P. Carey een sterke liquiditeitspositie en blijft het zich richten op eigendommen onder langetermijn netto-huurovereenkomsten met ingebouwde huurverhogingen. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de strategische focus van het bedrijf en zijn toewijding aan transparantie en betrouwbaarheid in financiële richtlijnen.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en recente prestaties van W. P. Carey bieden aanvullende context bij de analyse van JPMorgan. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van €13,18 miljard en een K/W-verhouding van 22,98, wat wijst op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. De indrukwekkende bruto winstmarge van 91,73% voor de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 sluit aan bij een van de InvestingPro Tips die "indrukwekkende bruto winstmarges" benadrukt.
Ondanks JPMorgan's conservatieve vooruitzichten op de omzetgroei van bestaande winkels, heeft WPC veerkracht getoond op andere gebieden. Een InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "dividendbetalingen heeft gehandhaafd gedurende 27 opeenvolgende jaren", wat bijzonder relevant is gezien de focus van de REIT op inkomstengeneratie voor beleggers. Momenteel biedt WPC een dividendrendement van 5,74%, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten in de huidige marktomgeving.
Het is vermeldenswaardig dat, hoewel JPMorgan een lager dealvolume projecteert, een InvestingPro Tip aangeeft dat "liquide activa de kortetermijnverplichtingen overtreffen", wat financiële flexibiliteit suggereert die toekomstige groei-initiatieven zou kunnen ondersteunen. Deze financiële stabiliteit zou een factor kunnen zijn in JPMorgan's gehandhaafde Overwogen rating, ondanks conservatieve groeischattingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor W. P. Carey, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.