JPMorgan heeft de vooruitzichten voor Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H) bijgewerkt en het koersdoel verhoogd van $162 naar $164. Het bedrijf handhaaft een Overweight-rating op het aandeel. Deze aanpassing volgt op de aankondiging van Hyatt afgelopen vrijdag dat het de verkoop van het Hyatt Regency Orlando en een aangrenzend stuk land heeft afgerond, met een bruto-opbrengst van ongeveer $1,07 miljard.
De transactie omvat een managementovereenkomst voor de lange termijn om het Hyatt Regency-merk te blijven voeren. Daarnaast zal Hyatt een preferent aandelenbelang van $ 265 miljoen houden en $ 50 miljoen aan verkopersfinanciering verstrekken voor de ontwikkeling van een nieuw Grand Hyatt hotel.
Dit project zal naar verwachting enkele jaren duren voordat het van start gaat. Hyatt zal rente gaan verdienen op zowel het preferente aandelenkapitaal als de verkopersfinanciering.
De verkoop wordt geschat op een veelvoud van 13,2 keer de EBITDA voor het huidige jaar, die $ 81 miljoen bedraagt. Dit veelvoud wordt beschouwd als accretief ten opzichte van de huidige aandelenkoersen. Na verrekening van een belastingbetaling van $ 135 miljoen in verband met de verkoop, verwacht Hyatt een netto kasinstroom van $ 620 miljoen.
Er wordt ook verwacht dat de EBITDA-mix van Hyatt zal verschuiven naar asset-light fees, die naar verwachting goed zullen zijn voor ongeveer 85% van de EBITDA (voor VAA-aanpassingen), een stijging ten opzichte van vorig jaar. Deze verschuiving wordt positief beoordeeld in termen van implicaties voor de waardering.
Na de verkoop heeft Hyatt zijn vooruitzichten voor het hele jaar 2024 bijgewerkt. De aangepaste EBITDA-prognose blijft consistent met de prognose van 6 augustus 2024, met uitzondering van een verlaging van $ 35 miljoen door de EBITDA van het verkochte hotel. De prognose voor de vrije kasstroom is dienovereenkomstig herzien.
Hyatt heeft zijn kapitaalteruggave aan aandeelhouders verhoogd met $400 miljoen naar $1,25 miljard, wat nog steeds minder is dan de netto-opbrengst van de verkoop, wat duidt op mogelijke toekomstige merkacquisities.
InvesteringsPro Inzichten
Terwijl Hyatt Hotels Corporation (NYSE:H) navigeert door de recente verkoop van onroerend goed en aanpassingen in de managementstrategie, houden beleggers en analisten de prestatiecijfers van het bedrijf scherp in de gaten. Een recente update van JPMorgan onderstreept de strategische stappen die Hyatt aan het zetten is, maar wat zeggen de cijfers? InvestingPro biedt extra context met realtime gegevens en inzichten.
De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste 14,55 miljard USD, wat het vertrouwen van beleggers in de waarde en het groeipotentieel van het merk weerspiegelt. De indrukwekkende brutowinstmarges van Hyatt, die vanaf het tweede kwartaal van 2024 een substantiële 68,06% bedroegen voor de afgelopen twaalf maanden, duiden op een sterke operationele efficiëntie en prijszettingsvermogen binnen de gastvrijheidsindustrie. Dit sluit goed aan bij de asset-light strategie van het bedrijf, dat zich richt op beheerovereenkomsten in plaats van eigendom van onroerend goed.
InvestingPro Tips suggereren dat het management van Hyatt agressief aandelen heeft ingekocht, wat een teken is van vertrouwen in de toekomst van het bedrijf en mogelijk waarde creëert voor de overgebleven aandeelhouders. Daarnaast geeft de koers-winstverhouding van het bedrijf, die momenteel 15,25 is, aan dat het aandeel wordt verhandeld tegen een lage prijs ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn, wat een aantrekkelijk instappunt zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar waarde.
Het is ook vermeldenswaard dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld. Dit kan een weerspiegeling zijn van marktomstandigheden of interne factoren die beleggers in overweging willen nemen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer analyses en tips biedt InvestingPro aanvullende inzichten over Hyatt, met in totaal 11 InvestingPro Tips die beschikbaar zijn op https://www.investing.com/pro/H.
Tot slot kan de EBITDA-waarderingsmultiple van het bedrijf hoog lijken, wat zou kunnen suggereren dat de markt optimistische toekomstige groei inprijst of dat de huidige winst van het bedrijf voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie niet volledig de intrinsieke waarde weerspiegelt. Als Hyatt doorgaat met het uitvoeren van zijn strategie, zullen deze statistieken belangrijk zijn om in de gaten te houden.
Met Hyatt's volgende winstdatum op 30 oktober 2024 naderen, zullen beleggers goed kijken naar de prestaties van het bedrijf en hoe deze overeenkomen met de gegevens en inzichten van InvestingPro om weloverwogen beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.