JPMorgan heeft maandag zijn standpunt over het aandeel Celanese Corporation (NYSE:CE) bijgesteld van Underweight naar Neutral. De firma stelde echter ook het koersdoel neerwaarts bij van $ 156,00 naar $ 130,00.
De herziening volgde op een nader onderzoek van de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal, waaruit bleek dat de prestatieproblemen niet zo ernstig waren als aanvankelijk werd gedacht.
Celanese werd in het kwartaal geconfronteerd met uitdagingen, waaronder lage operationele cijfers in haar binnenlandse azijnzuur- en vinylacetaatmonomeer (VAM)-activiteiten, grotendeels als gevolg van een verminderde vraag vanuit de coatingsindustrie en complicaties door problemen met de levering van grondstoffen.
Het bedrijf meldde dat deze moeilijkheden leidden tot een EBIT-tekort van 25 miljoen dollar bij Acetyl Chain, samen met een bijkomende impact van 10 miljoen dollar door lager dan verwachte spotverkopen in producten zoals azijnzuur, VAM en acetaatkabels.
Ondanks de tegenvallers in het tweede kwartaal verwacht Celanese haar bedrijfsresultaten in de Acetylketen te verbeteren in het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf heeft zijn leveringsproblemen grotendeels opgelost en voorspelt een verminderde operationele boete in de orde van $5 miljoen tot $10 miljoen voor het derde kwartaal.
In het licht van de recente winst en de vooruitzichten van het bedrijf heeft JPMorgan zijn schatting van de winst per aandeel (WPA) voor Celanese voor het jaar 2024 herzien en verlaagd van $ 11,30 naar $ 10,55. Deze aanpassing houdt rekening met de $ 0,5 miljoen die het bedrijf in het derde kwartaal van 2024 verloor. Deze aanpassing houdt rekening met het tekort aan winst per aandeel van $0,63 dat in het tweede kwartaal werd ervaren.
Daarnaast verlaagde het bedrijf zijn prognose voor de winst per aandeel voor 2025 van $13,60 naar $13,35, met een zwakkere vraag als reden voor de lagere prognose.
In ander recent nieuws hield Celanese Corporation zijn winstbespreking voor het tweede kwartaal van 2024 en handhaafde een stabiele verwachting ondanks de druk op de markt. Het bedrijf verwacht een gematigde groei in volumes en marges in het komende kwartaal, met vooral groei in de automobielsector, vooral in China. Het bedrijf verwacht ook een opleving door de beëindiging van de overmacht in het huidige kwartaal, die een geschatte kostenimpact had van $ 35-40 miljoen.
De winst van het bedrijf werd beïnvloed door prijsdruk op ruwe nylon polymeer en gestegen ethyleenkosten. Celanese ziet echter mogelijkheden voor verbetering in 2025, waaronder synergieën, rentetarieven en lagere contante belastingen en rente. De medische sector blijft stabiel, met groei buiten implantaten.
Deze recente ontwikkelingen geven aan dat Celanese zich aanpast aan de marktomstandigheden en zich richt op groeimogelijkheden en operationele flexibiliteit. Ondanks uitdagingen zoals problemen met leveranciers en druk op de marges, blijft het bedrijf optimistisch over zijn strategische initiatieven en groeivooruitzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.