JPMorgan heeft maandag de dekking van de aandelen van Banco del Bajio SA (BBAJIOO:MM) (OTC: BBAJF) geïnitieerd en een neutrale rating toegekend aan de aandelen van de bank met een koersdoel van 62,00 peso.
De financiële instelling staat bekend om haar sterke aanwezigheid in de Mexicaanse regio Bajío, met een aandeel van 18% in de commerciële leningen van het gebied, een regio die bekend staat om haar bijdrage van meer dan 20% aan de export van het land en die doorgaans een snellere groei van het BBP kent.
De nichebenadering van Banco del Bajio op het gebied van kredietverlening aan het midden- en kleinbedrijf (MKB) wordt genoemd als een positieve factor, waarbij de bank het consequent beter doet dan het systeem wat betreft de groei van commerciële leningen. De bank wordt ook erkend voor haar blootstelling aan de nearshoring trend en een aantrekkelijk dividendrendement van 8,5%.
Er werd echter bezorgdheid geuit over de rentegevoeligheid van de bank, die een uitdaging zou kunnen vormen als gevolg van de verwachte versoepeling van het monetaire beleid in Mexico, wat de marges zou kunnen beïnvloeden.
De prognose voor het rendement op eigen vermogen (ROE) van Banco del Bajio zal naar verwachting normaliseren van een piek van 25-30% tot ongeveer 19% in 2026. Deze aanpassing suggereert dat de winstgroei de komende twee jaar stagneert, ondanks de voorspelde groei van de kredietverlening.
De analyse concludeert dat hoewel het fundamentele verhaal en groeipotentieel van de bank gunstig zijn, de vooruitzichten op korte termijn een negatief momentum lijken te hebben, wat leidt tot de rating Neutraal.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.