Op donderdag is JPMorgan begonnen met de dekking van Constellation Energy (NASDAQ:CEG), waarbij het aandeel een Overweight-rating kreeg toegekend met een koersdoel van €312,23. Het bedrijf benadrukte de sterke groeimogelijkheden van het bedrijf, ondersteund door belastingkredieten voor nucleaire productie (PTC's) die naar verwachting een stijgende bodem voor energieprijzen zullen bieden, terwijl het potentieel voor prijsstijgingen behouden blijft.
Constellation Energy streeft naar een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van de winst per aandeel van meer dan 13% tot 2030. De groei van het bedrijf zou nog verder kunnen stijgen door nucleaire contracten en verbeterde marges. JPMorgan onderstreepte het belang van Constellation Energy's geografisch diverse nucleaire vloot van 22 gigawatt, die goed gepositioneerd is om te profiteren van de toenemende vraag naar koolstofvrije basislastenergie.
Het groeipotentieel van het bedrijf wordt ook toegeschreven aan het vermogen om langetermijncontracten met hyperscalers tegen premiumprijzen af te sluiten. Dit wordt geïllustreerd door de recente herstart van de Three Mile Island (TMI) centrale van 835 megawatt. Van deze contracten wordt verwacht dat ze aanzienlijk zullen bijdragen aan de opwaartse potentie van Constellation Energy.
JPMorgan merkte op dat de relatief sterke investment-grade balans van Constellation Energy, met een leverage van minder dan 2,0 keer, de positieve vooruitzichten van het bedrijf voor het aandeel ondersteunt. Ze zijn van mening dat de duidelijke groeivooruitzichten en mogelijkheden voor nucleaire contracten van het bedrijf een aanzienlijke premie rechtvaardigen in vergelijking met de S&P 500 en zijn concurrenten.
Op het moment van de rating werd Constellation Energy verhandeld tegen 16,5 keer de geschatte ondernemingswaarde/EBITDA (EV/EBITDA) voor 2025, vergeleken met het gemiddelde van 11,8 keer en de mediaan van 10,3 keer van de peergroep. De beoordeling van JPMorgan suggereert dat de aandelenkoers van het bedrijf zijn robuuste financiële vooruitzichten en strategische marktpositionering zou kunnen weerspiegelen.
In ander recent nieuws is Constellation Energy het onderwerp geweest van verschillende belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf heeft sterke financiële resultaten gerapporteerd voor het tweede kwartaal, waaronder een GAAP-winst van €2,36 per aandeel en een aangepaste operationele winst van €1,53 per aandeel. Bovendien heeft het bedrijf zijn richtlijn voor de aangepaste operationele winst voor het volledige jaar verhoogd naar een bereik van €6,94 tot €7,67 per aandeel.
Analisten van Citi hebben Constellation Energy op hun 90-daagse Downside Catalyst Watch-lijst geplaatst, waarbij ze hun bezorgdheid uitten over mogelijke negatieve effecten van aankomende gebeurtenissen en bedrijfsupdates. Verschillende bedrijven, waaronder RBC Capital Markets, BMO Capital Markets, BofA Securities en Morgan Stanley, hebben echter hun koersdoelen voor Constellation Energy verhoogd na de aankondiging van een stroomafnameovereenkomst met Microsoft en de herstart van de kerncentrale Three Mile Island, nu bekend als het Crane Clean Energy Center.
Verwacht wordt dat deze ontwikkelingen aanzienlijk zullen bijdragen aan de winst per aandeel van Constellation Energy in het eerste volledige operationele jaar en de basiswinstgroei van het bedrijf zullen verhogen van de eerder verwachte 10% naar 13% over de periode van 2024 tot 2030.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Constellation Energy komen overeen met de bullish outlook van JPMorgan. InvestingPro-gegevens tonen aan dat het aandeel van CEG indrukwekkende rendementen heeft opgeleverd, met een jaar-tot-datum totaalrendement van 140,65% en een totaalrendement van 140,68% over één jaar. Dit opmerkelijke groeitraject ondersteunt de Overweight-rating en het hoge koersdoel van JPMorgan.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met een marktkapitalisatie van €79,88 miljard en een omzet van €21,49 miljard over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Hoewel de omzetgroei is vertraagd, met een verandering van -10,8%, blijft de EBITDA-groei sterk op 82,01% voor dezelfde periode, wat wijst op een verbeterde operationele efficiëntie.
InvestingPro Tips benadrukken dat Constellation Energy zijn dividend gedurende 2 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat vertrouwen in zijn kasstroomgeneratie weerspiegelt. Bovendien heeft de aandelenkoers van het bedrijf het afgelopen jaar beter gepresteerd dan de S&P 500-index, wat overeenkomt met JPMorgan's visie op de premiumwaardering.
Deze inzichten zijn slechts een glimp van de waardevolle informatie die beschikbaar is. InvestingPro biedt 17 aanvullende tips voor Constellation Energy, die een uitgebreide analyse bieden voor beleggers die dieper willen ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.