Jones Trading handhaafde woensdag een hold-rating op Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH) nadat de winst per aandeel (WPA) van het bedrijf achterbleef bij de verwachtingen. De analist van het bedrijf wees erop dat Sachem Capital een GAAP EPS van ($0,09) rapporteerde, wat aanzienlijk lager was dan hun schatting van ($0,01) en het consensusgemiddelde van $0,10. Het bedrijf behaalde echter wel een aangepaste EPS van ($0,10). Het bedrijf behaalde echter een aangepaste WPA van $0,09, voornamelijk door een voorziening voor kredietverliezen van $8,5 miljoen die tijdens het kwartaal werd getroffen.
De afwijking van de verwachte GAAP EPS werd toegeschreven aan de voorziening voor verwachte kredietverliezen (CECL), die aanzienlijk hoger was dan de verwachte $ 2,4 miljoen van Jones Trading. Als gevolg hiervan vertegenwoordigen de kredietreserves nu 280 basispunten van de totale kredietportefeuille van Sachem Capital. Ongeveer de helft van deze reserves heeft betrekking op kantoorvastgoed, dat in het tweede kwartaal van 2024 12,3% van de portefeuille uitmaakte.
Ondanks de huidige $ 14,4 miljoen aan CECL-reserves voorziet Jones Trading geen substantiële verliezen in de portefeuille fix-and-flip-leningen van Sachem Capital. Dit vooruitzicht is gebaseerd op de korte looptijden en conservatieve loan-to-value ratio's van de portefeuille. In het tweede kwartaal bestond $132 miljoen, of 30,2% van de leningenportefeuille, uit hypotheken die vervallen waren, maar nog niet volledig afgelost of verlengd.
Deze situatie is verergerd door tekorten aan arbeidskrachten en verlengde projecttermijnen, met name in het noordoosten van de VS. Daarnaast hebben de strengere leennormen en de druk van regionale banken geleid tot een afname in de beschikbaarheid van take-out financiering voor fix-and-flip projecten.
Jones Trading verwacht dat het management van Sachem Capital een voorzichtige houding zal aannemen ten aanzien van het verstrekken van nieuwe leningen en zich zal richten op het beschermen van de bestaande leningenportefeuille. Tijdens de earnings call meldde Sachem Capital dat de kaspositie gedurende het kwartaal is verbeterd tot ongeveer $30 miljoen dankzij terugbetalingen, een stijging ten opzichte van $10,6 miljoen per 30 juni. Het bedrijf verwacht dat er extra aflossingen op leningen en vergoedingen zullen worden gereserveerd voor de komende vervaldatum van de obligatielening op 30 december 2024, die $ 34,5 miljoen bedraagt.
In ander recent nieuws heeft Sachem Capital zijn financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024 bekendgemaakt. Het bedrijf rapporteerde inkomsten van $15,1 miljoen, grotendeels bijgedragen door originatievergoedingen, en een nettoverlies van $4,1 miljoen voor gewone aandeelhouders. Ondanks deze uitdagingen heeft Sachem Capital een gedisciplineerde financiële aanpak gehandhaafd, waarbij de focus ligt op kapitaalbescherming en het vermijden van dure leningen.
De balans van het bedrijf laat totale activa zien van $586,3 miljoen, inclusief $10,6 miljoen in contanten en kasequivalenten. Een van de recente ontwikkelingen is dat Sachem Capital voor de rest van het jaar een netto portefeuillegroei plant van ongeveer $20 miljoen en overweegt om aandelen terug te kopen en mogelijk zijn kredietfaciliteit bij Needham Bank te verhogen.
CEO John Villano benadrukte de terughoudendheid van het bedrijf om inefficiënte schulden aan te gaan en de voorkeur om de balans te verkleinen in het huidige klimaat van de schuldenmarkt. Het bedrijf heeft ook de dividenden verlaagd als onderdeel van een cashbesparingsstrategie, met de hoop op een terugkeer naar sterkere dividenden in de toekomst.
De strategie van Sachem Capital in de komende maanden zal waarschijnlijk gericht zijn op het behouden van liquiditeit, het effectief beheren van de leningenportefeuille en het onderzoeken van voorzichtige mogelijkheden om de financiële positie te versterken.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl beleggers de analyse van Jones Trading over Sachem Capital Corp. (NYSE: SACH) in overweging nemen, is het relevant om te kijken naar enkele actuele statistieken en inzichten van InvestingPro om de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf beter te begrijpen. De marktkapitalisatie van Sachem Capital bedraagt ongeveer $106,99 miljoen, wat de omvang binnen de financiële sector weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf, die helpt om de waardering van de markt voor een bedrijf te meten, staat momenteel op 8,78, met een aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden van 8,37, wat duidt op een potentieel ondergewaardeerd aandeel ten opzichte van de winst.
InvestingPro Tips geven aan dat, hoewel analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, Sachem Capital dit jaar naar verwachting winstgevend zal zijn en de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Bovendien betaalt het bedrijf een aanzienlijk dividend aan aandeelhouders, met een opmerkelijk dividendrendement van 13,68%. Dit kan bijzonder aantrekkelijk zijn voor beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, vooral omdat het aandeel in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt wordt verhandeld, wat een koopkans kan vormen voor diegenen die op zoek zijn naar ondergewaardeerde dividendaandelen.
Beleggers moeten zich echter bewust zijn van de recente prestaties van het aandeel, met een koers totaalrendement van -14,21% in de afgelopen maand en -24,43% in de afgelopen drie maanden. Deze bewegingen weerspiegelen de volatiliteit die wordt genoemd in de InvestingPro Tips, wat een punt van zorg kan zijn voor risicomijdende beleggers. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verder onderzoek, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op het platform, die een meer diepgaande analyse en begeleiding kunnen bieden over de vooruitzichten van Sachem Capital.
Voor degenen die weloverwogen beleggingsbeslissingen willen nemen, biedt het InvestingPro platform aanvullende inzichten en statistieken over Sachem Capital, beschikbaar op https://www.investing.com/pro/SACH.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.