Op dinsdag kreeg het aandeel Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) een upgrade van een analist van Jefferies, die de rating van het aandeel veranderde van 'Hold' naar 'Buy' en het koersdoel verhoogde naar $16,00, vergeleken met het vorige koersdoel van $10,60.
De upgrade volgt op de bekendmaking van tussentijdse gegevens voor RLY-2608, het kandidaat-geneesmiddel van het bedrijf dat wordt gebruikt in combinatie met fulvestrant bij de behandeling van PIK3CA-gemuteerde hormoonreceptor-positieve, HER2-negatieve uitgezaaide borstkanker.
De analist merkte op dat de positieve tussentijdse resultaten de perceptie hebben veranderd, vooral na aanvankelijk scepticisme als gevolg van eerdere gegevens die geen respons lieten zien en een stopgezette soortgelijke remmer van een ander bedrijf. Er wordt aangenomen dat de focus van het management op selectiviteit voor een betere veiligheid en verdraagbaarheid wordt bevestigd door de nieuwe gegevens.
Volgens het bedrijf heeft RLY-2608 van Relay een concurrerende werkzaamheid laten zien in vergelijking met andere combinaties van PI3K- en AKT-remmers. De bevestigde objectieve respons bedraagt 30%, wat hoger is dan de 19-23% die voor andere, vergelijkbare behandelingen werd gerapporteerd.
Bovendien is de mediane progressievrije overleving (mPFS) ongeveer 9,2 maanden, beter dan de 5-7 maanden die met andere therapieën werden waargenomen.
De analist vermeldde echter ook dat, hoewel de gegevens van Relay veelbelovend zijn, ze niet noodzakelijk de volgende generatie SERD-combinaties overtreffen. Een combinatie van vepdeg met CDK4/6-remmers gaf bijvoorbeeld een mPFS van 11 maanden aan, met 13,7 maanden bij patiënten met ESR1-mutaties in de latere lijn. Aanvullende gegevens van concurrenten, waaronder de CDK4-remmer van Pfizer, worden verwacht in het eerste kwartaal van 2025.
De volledige gegevens voor RLY-2608 zullen naar verwachting worden gepresenteerd op het San Antonio Breast Cancer Symposium in 2024, wat een uitgebreider beeld zal geven van de werkzaamheid en het veiligheidsprofiel van het geneesmiddel.
In ander recent nieuws heeft Relay Therapeutics een vlaag van activiteit gezien rond zijn inspanningen op het gebied van medicijnontwikkeling en financiële prognoses. De borstkankerbehandeling van het bedrijf, RLY-2608, toonde veelbelovende resultaten in een recente studie, met een mediane progressievrije overleving van 9,2 maanden. Deze resultaten brachten Goldman Sachs ertoe om de dekking van Relay Therapeutics te herstellen met een Buy rating en een koersdoel van $20.
De studieresultaten van het bedrijf waren voor Oppenheimer echter ook aanleiding om de waardering voor Relay Therapeutics te verlagen van Outperform naar Perform. Het analistenbureau uitte zijn bezorgdheid over het selectiviteitsprofiel van RLY-2608 en suggereerde dat het misschien niet zo robuust is als de geneesmiddelen van concurrenten.
Relay Therapeutics startte ook een openbare aanbieding van $200 miljoen van zijn gewone aandelen. Goldman Sachs & Co. LLC, TD Cowen, Stifel en BofA Securities treden op als gezamenlijke book-running managers voor het aanbod.
In het kielzog van deze ontwikkelingen hebben verschillende bedrijven hun koersdoelen voor Relay Therapeutics aangepast. Barclays handhaafde een Overweight rating en verhoogde het koersdoel naar $17,00, BofA Securities herzag zijn koersdoel naar $20,00 en handhaafde een Buy rating, terwijl H.C. Wainwright zijn koersdoel verlaagde naar $18,00 maar ook een Buy rating handhaafde.
Met ingang van het tweede kwartaal van 2024 meldde Relay Therapeutics een kaspositie van ongeveer $688 miljoen, waarmee de activiteiten naar verwachting tot 2026 kunnen worden gefinancierd. Het bedrijf is van plan om tegen het einde van 2024 een monotherapiecohort voor de uitbreiding van doses voor solide tumoren te starten en in 2025 een studie naar vasculaire malformaties. Dit zijn de recente ontwikkelingen binnen het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Relay Therapeutics (NASDAQ:RLAY) de aandacht trekt met zijn recente upgrade door een analist van Jefferies, bieden realtime gegevens van InvestingPro verdere context voor beleggers die het aandeel overwegen. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $1,27 miljard, wat duidt op een aanzienlijk vertrouwen van beleggers ondanks de uitdagingen van het bedrijf. Relay Therapeutics heeft meer cash dan schulden op de balans, een teken van financiële stabiliteit dat de lopende onderzoeks- en ontwikkelingsinspanningen zou kunnen ondersteunen.
Beleggers moeten zich bewust zijn van de aanzienlijke cash burn van het bedrijf, zoals aangegeven door InvestingPro Tips, die de duurzaamheid van de activiteiten op de lange termijn zou kunnen beïnvloeden. De aandelen van het bedrijf zijn de afgelopen week echter sterk teruggekeerd, wat positieve reacties van de markt op recente ontwikkelingen weerspiegelt. De liquide middelen van Relay zijn ook groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat een buffer vormt voor de kasintensieve activiteiten.
Hoewel de financiële cijfers van het bedrijf, zoals een negatieve koers-winstverhouding van -3,8 en een negatieve brutowinstmarge, wijzen op uitdagingen in de winstgevendheid, zijn deze cijfers niet ongewoon voor biotechbedrijven in de ontwikkelingsfase. De omzetgroei van Relay over de afgelopen twaalf maanden was indrukwekkend met 3637,58%, een bewijs van het potentieel van zijn medicijnpijplijn. Voor beleggers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstperspectieven van Relay Therapeutics, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar op Investing.com/pro/RLAY.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.