ICICI Securities heeft woensdag zijn standpunt over Bharti Airtel Ltd (BHARTI:IN) herzien en het aandeel verlaagd van 'Kopen' naar 'Toevoegen', maar tegelijkertijd het koersdoel verhoogd van INR1.500 naar INR1.575. De aanpassing weerspiegelt een genuanceerde kijk op de financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf na het recente winstrapport.
De prestaties van Bharti Airtel in India lieten een robuuste groei van de EBITDA zien van 10,2% j-o-j, waarbij de EBITDA voor mobiele diensten met 12,2% j-o-j steeg. Deze stijging deed zich voor ondanks enkele kosten die het bedrijf maakte voor de uitrol van 5G-diensten.
De EBITDA-groei van het niet-mobiele segment vertraagde echter tot 3,4% YoY in het eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025. Ondanks deze vertraging toonde het bedrijf zich optimistisch over de groeivooruitzichten van de sector.
De EBITDA-groei van Bharti Airtel ligt dicht bij die van concurrent RJio, die een stijging van 10,7% YoY rapporteerde. Bharti Airtel heeft een consistente omzetgroei laten zien in zijn mobiele diensten, wat wijst op zijn sterke uitvoeringscapaciteiten en zijn succes in het uitbreiden van zijn marktaandeel.
De prestaties van het bedrijf na twee recente tariefverhogingen waren opmerkelijk, met een grotere toename van het marktaandeel, een trend die belanghebbenden de komende drie kwartalen in de gaten zullen houden.
Het financiële verslag benadrukte ook de vrije kasstroom (FCF) die Bharti Airtel genereerde van INR 59 miljard. Dit cijfer is vooral belangrijk nadat het bedrijf een aanzienlijke vooruitbetaling van INR 79 miljard deed voor spectrumrechten.
Bovendien is de leverage ratio van Bharti Airtel elk kwartaal verbeterd. Het rapport geeft aan dat het bedrijf van plan is om het overtollige kapitaal te gebruiken om de schuldpositie van de balans verder te versterken en om dividend uit te keren, met als doel de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.