Op woensdag onderging Bajaj Electricals Limited (BJE:IN) een verandering in de aandelenwaardering toen ICICI Securities haar positie op de aandelen van het bedrijf aanpaste. De firma verlaagde de rating van Add naar Hold en verlaagde ook het koersdoel van INR 1.050,00 naar INR 1.000,00. Deze herziening volgt op de laatste prestaties van het bedrijf en marktobservaties.
De downgrade werd ingegeven door een mix van factoren die van invloed zijn op Bajaj Electricals. Na een moeilijk boekjaar 2024 zag de divisie consumentenproducten een omzetstijging van 3,7% op jaarbasis, met zomerproducten als drijvende kracht achter de groei.
Het segment keukenapparatuur bleef echter zwak als gevolg van de zwakke consumentenvraag, hoewel er potentieel is voor herstel in de tweede helft van boekjaar 2025.
ICICI Securities merkte de eerste tekenen op van een opleving van de vraag in de plattelandsmarkt, wat belangrijk is voor Bajaj Electricals omdat het bedrijf een groter deel van zijn omzet uit deze gebieden haalt en een sterke marktpositie heeft. Het bedrijf werkt ook aan het vergroten van zijn aanbod in het premiumsegment, met name in de categorie ventilatoren.
De prestaties van het bedrijf in alternatieve verkoopkanalen waren een hoogtepunt, met e-commerce en moderne handelskanalen die een dubbelcijferige omzetgroei op jaarbasis rapporteerden. De algemene handel vertoont ook tekenen van verbetering met een stijging van 3% j-o-j.
Deze factoren droegen bij aan het besluit om de winstverwachting voor de boekjaren 2025 en 2026 te herzien met respectievelijk 13,2% en 16,5%. Dit leidde tot de nieuwe 'hold' rating en het aangepaste koersdoel op basis van een DCF-analyse (discounted cash flow). Het nieuwe koersdoel impliceert een koers-winstverhouding van 57 keer de winstverwachting voor het boekjaar 2026.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.