ICICI Securities heeft woensdag zijn financiële vooruitzichten voor de aandelen van Oil & Natural Gas Corp Ltd (ONGC:IN) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van INR340 naar INR375, met behoud van een buy-rating voor het aandeel.
Het bedrijf merkte op dat ONGC's aangepaste EBITDA en winst na belastingen (PAT) voor de zelfstandige entiteit in het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 respectievelijk INR 178,6 miljard en INR 89,4 miljard bedroegen. Deze cijfers vertoonden een daling op jaarbasis, maar een kwartaal-op-kwartaal stijging voor EBITDA en een daling voor PAT.
Volgens de analisten was de kwartaal-op-kwartaalgroei van de EBITDA te danken aan lagere operationele kosten, terwijl de winstdaling ten opzichte van het vorige kwartaal te wijten was aan hogere afschrijvingen, hogere belastingtarieven en lagere overige inkomsten. Deze prestaties resulteerden in een lichte afwijking van de prognoses van ICICI Securities.
Het rapport benadrukte dat ONGC's EBITDA en PAT op geconsolideerde basis een aanzienlijke jaar-op-jaar daling lieten zien, met een daling van 26% en 30% tot respectievelijk INR 226 miljard en INR 99,3 miljard.
Deze daling was voornamelijk te wijten aan de achterblijvende prestaties van de dochterondernemingen Hindustan Petroleum Corporation Limited (HPCL) en Mangalore Refinery and Petrochemicals Limited (MRPL), hoewel de winst van OVL in hetzelfde kwartaal een positieve bijdrage leverde.
Vooruitkijkend benadrukte ICICI Securities dat het opstarten van het KG-bassin een kritieke factor is voor de prestaties en winstgroei van ONGC in de boekjaren 2025 tot 2026.
Het bedrijf verwacht ook een opleving van de winstvooruitzichten voor HPCL en MRPL en een vermindering van de leverage op de geconsolideerde balans van ONGC. De herbevestigde Buy rating weerspiegelt de positieve visie van het bedrijf op de toekomstige prestaties van ONGC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.