HSBC heeft zijn beoordeling van de aandelen van China Film Co Ltd (600977: CH) verlaagd van Hold naar Reduce, waarbij het koersdoel is aangepast naar RMB6,20 van het eerdere RMB10,60.
De herziening komt na een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van het bedrijf, die sinds begin mei met 19% is gedaald. Deze daling is opmerkelijk steiler dan de CSI 300 index, die in dezelfde periode met 12% daalde.
Volgens de HSBC-analist werd de verlaging veroorzaakt door een zwakkere filmmarkt dan verwacht, die aanzienlijke druk uitoefende op de inkomsten van China Film.
Het bedrijf rapporteerde een jaar-op-jaar daling van 26% in omzet en een daling van 43% in nettowinst voor de eerste helft van 2024. In het licht van deze resultaten heeft de analist de schattingen voor de binnenlandse box office voor China Film met 22% verlaagd voor zowel 2024 als 2025.
Het aandeel van China Film wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding (KW-ratio) van 36 keer de geschatte winst voor 2024, wat ongeveer 71% hoger is dan het gemiddelde van zijn concurrenten. Ondanks dat het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van de nettowinst van het bedrijf voor 2024-2026 ongeveer 6% boven het gemiddelde van de concurrenten ligt, is HSBC van mening dat de waardering te hoog is.
De verklaring van de analist benadrukte de discrepantie tussen de waardering van China Film en de marktprestaties, wat suggereert dat de huidige aandelenkoers de financiële gezondheid of toekomstige winstpotentieel van het bedrijf niet nauwkeurig weerspiegelt. De verlaging van het koersdoel naar RMB6,20 weerspiegelt de herziene verwachtingen voor de financiële prestaties en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.