KeyBanc handhaafde woensdag zijn positieve houding ten opzichte van HealthEquity, Inc (NASDAQ:HQY) met een Overweight rating en een stabiel $100,00 koersdoel. Het bedrijf benadrukte het potentieel van HealthEquity voor aanhoudend sterke prestaties in de komende jaren, ondanks mogelijke uitdagingen van een omgeving met lagere rentetarieven.
Het vertrouwen van KeyBanc is gebaseerd op drie belangrijke factoren: de groei van de portefeuille met verbeterde rentevoeten, een aanzienlijk deel van de activiteiten dat nog steeds profiteert van de hogere rendementen in het pandemie-tijdperk en verbeteringen van de marges dankzij digitale en AI-initiatieven.
HealthEquity's portefeuille met verbeterde rente, die momenteel meer dan 35% van de totale portefeuille uitmaakt, zal volgens KeyBanc naar verwachting toenemen tot ongeveer 60% in 2027. Daarnaast merkt het kantoor op dat een aanzienlijk deel van HealthEquity's activiteiten nog steeds tegen rendementen van 1,5-2,0% uit de tijd van de pandemie opereert. Deze accounts met een hoog rendement worden gedetailleerd weergegeven in een staafdiagram op pagina drie van het analistenrapport.
KeyBanc wijst ook op de uitbreiding van de marges van het bedrijf als gevolg van digitalisering en kunstmatige intelligentie. Met brutomarges op diensten die dit kwartaal de 34% hebben overschreden, is het bedrijf van mening dat HealthEquity nog maar aan het begin staat van het profiteren van deze technologische vooruitgang. De uitvoering door het bedrijf van een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van $300 miljoen zal naar verwachting een tegenwicht vormen voor eventuele druk op het aandeel als gevolg van de mogelijk lagere rente.
Vooruitkijkend verwacht KeyBanc dat HealthEquity zijn inkomsten zal blijven vergroten door zijn marktaandeel binnen de Health Savings Accounts (HSA) sector te vergroten. Deze groei zal naar verwachting zowel autonoom als door strategische overnames komen, ondersteund door de robuuste kasstroomgeneratie van het bedrijf.
De waardering van het bedrijf voor de aandelen van HealthEquity is gebaseerd op een handelswaarde van ongeveer 7,5 keer de inkomstenraming voor FY26 en ongeveer 18 keer de aangepaste EBITDA-raming voor FY26. KeyBanc merkt op dat de aandelen van het bedrijf momenteel worden verhandeld tegen ongeveer 15,5 keer de bedrijfswaarde voor de komende twaalf maanden ten opzichte van de aangepaste EBITDA, wat een korting is ten opzichte van de pre-WAGE multiple van 30-40 keer. Deze waardering onderstreept het potentieel voor koersstijging en ondersteunt de Overweight-rating van KeyBanc.
In ander recent nieuws rapporteerde HealthEquity Inc. indrukwekkende resultaten voor het tweede kwartaal, met een totale omzet van $299,9 miljoen, waarmee de consensusramingen van analisten werden overtroffen. De aangepaste EBITDA van het bedrijf steeg ook aanzienlijk en bereikte $128,3 miljoen, waarmee de verwachtingen werden overtroffen.
Analistenfirma's waaronder Deutsche Bank, BTIG en BofA Securities reageerden positief op deze resultaten, pasten hun koersdoelen voor HealthEquity aan en handhaafden een Buy rating.
Het succes van HealthEquity werd grotendeels toegeschreven aan de kracht van de segmenten Service, Custodial en Interchange. Met name de omzet van Custodial steeg met 50% j-o-j tot $138,7 miljoen. HealthEquity zag ook een stijging van 15% in Health Savings Account (HSA)-leden, waardoor het kwartaal eindigde met 9,4 miljoen personen.
In reactie op het robuuste kwartaal heeft HealthEquity de verwachtingen voor het hele jaar 2025 naar boven bijgesteld voor zowel de omzet als de aangepaste EBITDA. Het bedrijf rapporteerde ook een aangepaste winst van $0,86 per aandeel, meer dan de verwachte $0,70 per aandeel. Tot slot kondigde HealthEquity een aandeleninkoopprogramma van $ 300 miljoen aan, waaruit vertrouwen blijkt in de financiële positie en het groeitraject.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.