Goldman Sachs heeft donderdag zijn vooruitzichten voor Brookfield Asset Management (NYSE:BAM) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $41,00 naar $47,00 en de koopadvies werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op Brookfield's jaarlijkse Investor Day, waar het bedrijf zijn ambitieuze groei-initiatieven en financiële doelstellingen voor de komende jaren uiteenzette.
De Investor Day van Brookfield Asset Management toonde de sterke positie van het bedrijf in private markten, met name in Infrastructuur/Transitie, en een groeiende dynamiek in Krediet. Het bedrijf heeft zich tot doel gesteld om zijn fee-gerelateerde inkomsten binnen vijf jaar meer dan te verdubbelen, en verwacht dit te bereiken door een combinatie van bijna verdubbeling van de fee-inkomsten, met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 14%, en operationele hefboomwerking. Deze strategie zal naar verwachting leiden tot jaarlijkse fee-gerelateerde inkomsten van ongeveer $5 miljard.
De specifieke doelstellingen van het bedrijf omvatten:
- Meer dan verdubbeling van de huidige fee-gerelateerde inkomsten met een vijfjarige CAGR van 17%
- Fee-betalende activa onder beheer (FPAUM) die $1,1 biljoen bereiken met een vijfjarige CAGR van 16%
- Uitbreiding van de fee-gerelateerde inkomstenmarge tot meer dan 60%
Deze doelstellingen zijn gebaseerd op de groei van Krediet & Verzekeringen en de volgende fase van vlaggenschipfondsen, onder andere strategieën. Daarnaast verwacht Brookfield een uitkeerbare winst per aandeel (na belastingen) van $3,12 tegen 2029, inclusief ongeveer $850 miljoen aan netto gerealiseerde carry.
Hoewel Goldman Sachs erkent dat deze doelstellingen ambitieus zijn, beschouwt het ze als over het algemeen haalbaar en in overeenstemming met het langetermijn verdienpotentieel van het bedrijf. De analyse wijst ook op mogelijke buffers voor deze doelstellingen, zoals extra fee-gerelateerde inkomsten uit de consolidatie van BAM-partnermanagers en anorganische groeimogelijkheden.
Brookfield Asset Management overweegt ook strategische stappen om de aandeelhouderswaarde te vergroten, waaronder het verplaatsen van de statutaire zetel naar de Verenigde Staten en het omzetten van BN's eigendom in BAM Ltd aandelen. Deze stappen zouden kunnen leiden tot opname in verschillende indices, wat historisch gezien gunstig is geweest voor de aandelenkoersen van alternatieve beleggingen.
Ondanks de gematigde groei van het bedrijf in het afgelopen jaar, ziet Goldman Sachs een redelijke kans op toenemende winstdynamiek. Dit optimisme is gebaseerd op de rijping van vlaggenschipfondsen, verhoogde lijfrenteproductie, uitbreiding naar complementaire producten en gunstige omstandigheden door lagere rentetarieven.
De winstvooruitzichten van het bedrijf worden verder ondersteund door het potentieel voor margegroei en de toevoeging van bedrijven met hoge marges. Goldman Sachs blijft positief over het aandeel binnen de bredere Capital Markets-dekking, waarbij het wijst op extra technische meewind door mogelijke indexopnames, hoewel het opmerkt dat waarderingsniveaus de absolute opwaartse potentie van het aandeel kunnen matigen.
In ander recent nieuws is Brookfield Asset Management het onderwerp geweest van verschillende analistenaanpassingen en heeft het sterke Q2-resultaten gerapporteerd. Keefe, Bruyette & Woods handhaafde een Underperform-rating voor Brookfield met een stabiel koersdoel van $37,00, waarbij de strategische initiatieven van het bedrijf gericht op het handhaven van groei werden benadrukt, terwijl BMO Capital Markets zijn koersdoel verhoogde naar $40, waarbij het groeipotentieel van Brookfield en strategische initiatieven gericht op aandeelhoudersrendement werden erkend.
De Q2-resultaten van Brookfield waren indrukwekkend met totale activa onder beheer die ongeveer $1 biljoen bereikten en een omzetgroei van 19%. Belangrijke bijdragers aan deze groei zijn onder meer nieuwe sectoren zoals software, gezondheidszorg en financiële infrastructuur, evenals recente overnames zoals Castlelake en de elektrische thermische oplossingen divisie van nVent Electric. Het kredietbedrijf van het bedrijf zag ook een aanzienlijke groei, met het beheer van meer dan $300 miljard aan activa.
Dit zijn recente ontwikkelingen die volgen op de jaarlijkse Investor Day van het bedrijf, waar het management van Brookfield hun vijfjarige groeidoelstellingen herhaalde. Zowel Keefe, Bruyette & Woods als BMO Capital Markets merkten deze doelstellingen op in hun analyses, wat wijst op een voorzichtige maar optimistische vooruitzichten voor het bedrijf. Ondanks mogelijke risico's op korte termijn erkennen de bedrijven Brookfield's consistente streven naar groei en uitbreiding in verschillende investeringsmogelijkheden, wat de winsttrajectorie van het bedrijf ondersteunt.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Brookfield Asset Management (NYSE:BAM) zijn groei-initiatieven blijft nastreven, laten real-time gegevens van InvestingPro een genuanceerd beeld zien van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt een robuuste $74,26 miljard, wat de significante aanwezigheid in de industrie weerspiegelt. Analisten hebben de verwachte nettowinst groei van BAM dit jaar opgemerkt, wat in lijn is met de ambitieuze doelstellingen die het bedrijf tijdens zijn Investor Day heeft gedeeld. Het is echter ook vermeldenswaard dat vier analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat wijst op een voorzichtiger vooruitzicht op de prestaties van het bedrijf op korte termijn.
InvestingPro-gegevens wijzen op een K/W-verhouding van 39,12, met een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 van 41,99. Hoewel dit kan wijzen op een hoge waardering, handelt het bedrijf tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winst groei op korte termijn, wat een potentieel aantrekkelijk instappunt biedt voor beleggers die de groeivooruitzichten overwegen. Bovendien staat de Koers/Boekwaarde-verhouding van het bedrijf voor dezelfde periode op 5,76, wat, hoewel aan de hoge kant, gerechtvaardigd kan zijn door de sterke rendementen van het bedrijf, waaronder een totaal koersrendement van 7,4% over de afgelopen week en een significant rendement van 31,15% over het afgelopen jaar. Deze cijfers onderstrepen de recente momentum van Brookfield in de markt, wat een interessant punt kan zijn voor beleggers.
Voor degenen die op zoek zijn naar verdere inzichten, biedt InvestingPro aanvullende tips over Brookfield Asset Management, waaronder observaties over de bruto winstmarges en uitdagingen op het gebied van kortetermijnliquiditeit. In totaal zijn er 11 extra InvestingPro Tips beschikbaar die een diepere duik bieden in de financiën en marktprestaties van het bedrijf. Deze inzichten zijn toegankelijk via https://www.investing.com/pro/BAM, waardoor beleggers een uitgebreid hulpmiddel krijgen voor geïnformeerde besluitvorming.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.