Op vrijdag heeft Goldman Sachs haar standpunt over de aandelen van Hyundai Marine and Fire Insurance (001450:KS) aangepast, waarbij het advies werd verlaagd van "Kopen" naar "Neutraal". Het bedrijf verlaagde ook het koersdoel voor de aandelen van de verzekeraar van 53.000 KRW naar 35.000 KRW. Deze herziening komt voort uit zorgen over het vermogen van het bedrijf om aan de verwachtingen voor dividenduitkeringen te voldoen, gezien de huidige kapitaalpositie.
De analist bij Goldman Sachs wees erop dat de solvabiliteitsratio van Hyundai Marine and Fire Insurance 170% bedraagt, wat onder de drempel van 200% ligt die nodig is om de vereisten voor afkoopvoorzieningen te versoepelen. Deze financiële maatstaf is cruciaal voor verzekeraars omdat het hun vermogen aangeeft om potentiële claims te dekken.
De opmerkingen van de analist suggereren dat, tenzij deze drempel wordt verlaagd, het bedrijf mogelijk de dividenduitkeringen in 2024E (verwacht) moet stopzetten om prioriteit te geven aan het verbeteren van zijn K-ICS-ratio, een maatstaf voor kapitaaltoereikendheid specifiek voor Koreaanse verzekeringsmaatschappijen.
De herziene vooruitzichten omvatten een aanzienlijke verlaging van de verwachte dividenduitkeringen voor Hyundai Marine and Fire Insurance voor de jaren 2024E tot 2026E. Deze aanpassing weerspiegelt de verwachting van de analist dat het bedrijf niet in staat zal zijn om betekenisvolle verhogingen van het dividend per aandeel (DPS) door te voeren zoals eerder verwacht.
Het besluit om het aandeel te downgraden en het 12-maands koersdoel met 34% te verlagen naar 35.000 KRW is een reactie op de uitdagingen waarmee Hyundai Marine and Fire Insurance mogelijk wordt geconfronteerd bij het handhaven van zijn financiële gezondheid en het voldoen aan de verwachtingen van aandeelhouders. De analyse van het bedrijf geeft aan dat de focus van de verzekeraar waarschijnlijk zal verschuiven naar het versterken van de kapitaaltoereikendheid in plaats van het uitkeren van winst aan aandeelhouders in de vorm van dividenden.
De update van Goldman Sachs dient als een herziene richtlijn voor beleggers, waarbij een meer conservatieve kijk op de financiële vooruitzichten van Hyundai Marine and Fire Insurance op korte termijn wordt gesignaleerd. Het nieuwe koersdoel en de rating weerspiegelen de huidige beoordeling van het bedrijf van het potentieel van het aandeel van de verzekeraar, gezien de geïdentificeerde financiële beperkingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.