Goldman Sachs heeft de vooruitzichten voor PagerDuty (NYSE: PD) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $ 24 naar $ 21, terwijl het een neutrale rating voor het aandeel handhaaft.
De beslissing volgt op het winstrapport van het bedrijf over het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, waarin een mix van resultaten werd gepresenteerd, waaronder omzet en het aantal betaalde klanten dat respectievelijk 1% en 2% lager uitviel dan de consensusramingen.
Het bedrijf merkte op dat het aantal betaalde klanten van PagerDuty bleef dalen, met een kwartaal-op-kwartaal daling van 76 klanten, wat de significante blootstelling van het bedrijf aan kleine en middelgrote bedrijven (MKB) benadrukt.
De facturen van het bedrijf stegen met 8% j-o-j, de traagste groei sinds het vierde kwartaal van het boekjaar 2022. De non-GAAP operationele marge van PagerDuty overtrof daarentegen de consensusramingen met ongeveer 400 basispunten en kwam uit op 17%.
Deze marge was echter grotendeels te danken aan een uitstel van personeelsuitbreidingen en marketinguitgaven naar respectievelijk de tweede helft van het boekjaar 2025 en het derde kwartaal van het boekjaar 2025.
Goldman Sachs erkende de inspanningen van het bedrijf op het gebied van top-down verkoop en het bevorderen van multi-product adoptie, maar uitte zijn bezorgdheid over de perceptie van klanten van PagerDuty als een discretionaire keuze.
Dit sentiment wordt ondersteund door een vlakke sequentiële netto retentiegraad van 106%, waarbij het management een potentiële groei naar 107% tegen het einde van het boekjaar 2025 aangeeft. De analyse suggereert dat een terugkeer naar historische netto retentiepercentages van meer dan 120% een uitdaging kan zijn in het licht van een competitiever landschap, inclusief de opkomst van aanbiedingen zoals Datadog's customer service management (CSM).
Bovendien heeft de recente uitval van cyberbeveiliging, waarvan verwacht had kunnen worden dat deze de verkooppijplijn van PagerDuty zou versterken, niet geleid tot een significante omzetstijging op korte termijn die het handhaven van de oorspronkelijke groeiprognose van 10% voor het boekjaar 2025 zou ondersteunen.
In ander recent nieuws rapporteerde PagerDuty over het tweede kwartaal een winst die de voorspellingen van analisten overtrof, maar de omzet van het bedrijf bleef achter bij de verwachtingen, wat leidde tot een daling van de aandelen.
Het digitale platform voor operationeel beheer boekte een aangepaste winst per aandeel van $ 0,21, waarmee de analistenconsensus van $ 0,17 werd overtroffen, en een omzetgroei van 7,7% op jaarbasis tot $ 115,9 miljoen, iets onder de verwachte $ 116,51 miljoen.
Ondanks het behoud van de winstgevendheid met een niet-GAAP bedrijfsresultaat van $20,1 miljoen en een vrije kasstroom van $33,3 miljoen voor het kwartaal, hebben de vooruitzichten van het bedrijf investeerders teleurgesteld. PagerDuty voorspelde voor het derde kwartaal een omzet tussen $115,5 en $117,5 miljoen, aanzienlijk lager dan de consensus van $120,3 miljoen.
De prognose voor de omzet over het hele jaar werd ook verlaagd van $471-$477 miljoen naar $463-$467 miljoen, wat lager is dan de $473,7 miljoen die analisten hadden verwacht. Desalniettemin blijft CEO Jennifer Tejada vertrouwen houden in het potentieel van het bedrijf om de ARR-groei te versnellen.
InvesteringsPro Inzichten
In het licht van het recente winstrapport en de daaropvolgende aanpassing van de vooruitzichten door Goldman Sachs voor PagerDuty, biedt InvestingPro extra context die voor beleggers waardevol kan zijn. Volgens InvestingPro-gegevens heeft PagerDuty een marktkapitalisatie van ongeveer $ 1,75 miljard en wordt het bedrijf verhandeld in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat een potentieel instapmoment zou kunnen zijn voor beleggers die op zoek zijn naar ondergewaardeerde aandelen. Ondanks zorgen over het betaalde klantenbestand, heeft het bedrijf indrukwekkende brutowinstmarges, gerapporteerd op bijna 82% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2025.
InvestingPro Tips suggereren dat de actieve aandeleninkoopstrategie van het management en het feit dat PagerDuty meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, kunnen zorgen voor enige financiële stabiliteit. Bovendien hebben analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat zou kunnen duiden op optimistischere toekomstverwachtingen dan het huidige sentiment suggereert. Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er 11 extra tips beschikbaar op InvestingPro voor PagerDuty (https://www.investing.com/pro/PD), die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.