Op vrijdag heeft Goldman Sachs de waardering voor de aandelen van Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ:ALNY) verhoogd van Neutraal naar Kopen, met een 12-maands koersdoel van $370,00. De wijziging komt in afwachting van een fundamentele herwaardering gedreven door de belangrijkste troef van het bedrijf, Amvuttra, voor de behandeling van ATTR-cardiomyopathie (CM).
De upgrade volgt op de positieve Fase 3 HELIOS-B topline resultaten, waarvan de gedetailleerde gegevens naar verwachting zullen worden gepresenteerd op de European Society of Cardiology bijeenkomst op 30 augustus. De gegevens, inclusief mortaliteit/uitkomstcurves, zullen naar verwachting het profiel van Amvuttra verbeteren.
Goldman Sachs verwacht dat het aandeel zal stijgen na de publicatie van gedetailleerde gegevens op de ESC-bijeenkomst vanwege de sterke fundamentals en positieve vooruitzichten van Alnylam. De due diligence van het bedrijf en gesprekken met belangrijke opinieleiders (KOL's) wijzen op een robuust opbrengsttraject voor Amvuttra, waarbij Goldman Sachs de piekomzet schat op ongeveer $5,3 miljard tegen 2035, uitgaande van een lancering in het tweede kwartaal van 2025 voor de CM-indicatie.
Het enthousiasme rond het kenmerkende mechanisme van Amvuttra ondersteunt het gebruik ervan in verschillende patiëntensegmenten en in combinatie met andere behandelingen na 2028, wanneer de exclusiviteit voor het concurrerende geneesmiddel tafamidis afloopt.
Het marktpotentieel voor Amvuttra wordt als aanzienlijk beschouwd, met een huidige penetratie van ongeveer 10%, en de status van het geneesmiddel als Medicare Part B geneesmiddel kan het beschermen tegen terugbetalingsproblemen die concurrerende Part D geneesmiddelen zouden kunnen treffen. Dit is te wijten aan de herinrichting van de aansprakelijkheid van de betaler, die een tegenwind zou kunnen vormen voor andere behandelingen.
Als we verder kijken dan de huidige waardering, ziet Goldman Sachs extra opwaartse kracht in de strategie voor het beheer van de levenscyclus van Alnylam. Dit omvat de ontwikkeling van de volgende generatie ALN-TTRsc04, wat het margeprofiel van het bedrijf zou kunnen verbeteren.
Meer informatie over het Fase 3 ontwerp van dit product wordt verwacht tegen het einde van het jaar, met een TTR Investor Day gepland voor 9 oktober. Het bedrijf wijst ook op de inspanningen van Alnylam om obesitas en aandoeningen van het centrale zenuwstelsel aan te pakken, met een traject naar non-GAAP winstgevendheid tegen het vierde kwartaal van 2025, volgens de financiële modellen van Goldman Sachs.
In ander recent nieuws stond Alnylam Pharmaceuticals in de belangstelling door zijn robuuste financiële prestaties en veelbelovende klinische ontwikkelingen. Het winstcijfer voor het tweede kwartaal van het bedrijf overtrof de verwachtingen voor zowel omzet als winst, grotendeels dankzij de groei van de TTR-franchise en een mijlpaalbetaling uit een licentieovereenkomst met Regeneron. Alnylam rapporteerde een stijging van 34% op jaarbasis in de wereldwijde netto-productinkomsten, voornamelijk dankzij een stijging van 37% in de TTR-franchise.
Het bedrijf heeft zijn omzetverwachting voor 2024 geactualiseerd en verwacht nu dat de productinkomsten tussen $1,575 miljard en $1,65 miljard zullen liggen, vergeleken met de vorige prognose van $1,4 miljard tot $1,5 miljard. Deze ontwikkelingen hebben geleid tot positieve reacties van analisten bij BMO Capital Markets, Canaccord Genuity en RBC Capital Markets, die hun positieve vooruitzichten voor Alnylam hebben gehandhaafd en hun koersdoelen dienovereenkomstig hebben aangepast.
Naast de financiële resultaten rapporteerde Alnylam positieve top-line resultaten van de HELIOS-B Fase 3 studie van vutrisiran in ATTR cardiomyopathie, die verbeterde cardiovasculaire resultaten en een sterftevoordeel vergeleken met placebo lieten zien. De focus van het bedrijf op RNA-interferentie (RNAi) therapeutica, met geneesmiddelen zoals Amvuttra, heeft het gepositioneerd als een pionier in dit innovatieve gebied van de geneeskunde.
Tot slot bereidt Alnylam zich ook voor op mogelijke productlanceringen volgend jaar en heeft het plannen om tegen het einde van het jaar drie aanvragen voor nieuwe geneesmiddelen in te dienen. Deze recente ontwikkelingen blijven een veelbelovend beeld schetsen voor de lopende initiatieven en toekomstige groei van Alnylam.
Inzichten van InvestingPro
Alnylam Pharmaceuticals (NASDAQ:ALNY) presenteert een overtuigende case voor beleggers, met recente verschuivingen in de verwachtingen van analisten en marktprestaties. Volgens InvestingPro-gegevens kan Alnylam bogen op een opmerkelijke brutowinstmarge van 87,0% voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat het vermogen van het bedrijf onderstreept om de winstgevendheid op brutoniveau te handhaven. Deze financiële gezondheid wordt verder ondersteund door de indrukwekkende omzetgroei van het bedrijf van 89,46% in dezelfde periode, wat duidt op een sterk stijgende lijn in de omzet.
InvestingPro Tips benadrukken dat ondanks het feit dat Alnylam de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat duidt op een stabiele financiële positie voor het beheren van schulden en het financieren van activiteiten.
Bovendien wordt het bedrijf verhandeld in de buurt van zijn 52-weeks hoogtepunt, met een koers van 95,55% van deze piek, wat een positief marktsentiment weerspiegelt. Beleggers moeten er rekening mee houden dat Alnylam weliswaar geen dividend uitkeert, maar dat het sterke rendement over de afgelopen drie maanden, met een totaal koersrendement van 73,72%, getuigt van een significante marktprestatie.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende inzichten, met meer dan tien InvestingPro Tips voor Alnylam Pharmaceuticals, te vinden op https://www.investing.com/pro/ALNY. Deze tips geven een meer genuanceerd inzicht in de financiële gegevens en het marktpotentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.