Op dinsdag heeft Goldman Sachs zijn Conviction Buy-rating voor Fox Corporation (NASDAQ:FOXA) herbevestigd met een koersdoel van $46,00.
Het bedrijf verwacht dat FOX Corp in het eerste kwartaal van het boekjaar 2025 een winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) zal behalen van ongeveer €874 miljoen. Deze projectie komt overeen met de marktverwachtingen, die een EBITDA van €882 miljoen voorspellen.
De analyse suggereert dat binnen FOX Corp's Cable Networks-divisie bescheiden stijgingen zullen zijn in zowel vergoedingen als advertentie-inkomsten, met een stijging van 1% in vergoedingen en 2% in advertenties. Dit is deels te danken aan de sterke prestaties van Fox News Channel, die naar verwachting de timinguitdagingen van voetbalsportprogrammering in vergelijking met het WK voor vrouwen van vorig jaar zal compenseren. Voor het Television-segment worden vergelijkbare timingtegenwind van voetbalsport voorspeld. Deze zullen echter waarschijnlijk meer dan gecompenseerd worden door de instroom van politieke advertentie-inkomsten, die naar schatting met €90 miljoen jaar-op-jaar zullen groeien, en de toevoeging van een extra NFL-wedstrijd.
Goldman Sachs' voorspellingen voor FOX Corp's EBITDA voor de boekjaren 2025 en 2026 zijn respectievelijk €3,3 miljard en €3,0 miljard. Deze cijfers zijn 7% en 4% hoger dan de consensusschattingen. De positieve vooruitzichten van het bedrijf zijn gebaseerd op FOX Corp's effectieve kostenbeheersing van sport, inclusief contracten met WWE en NASCAR, strategische timing van grote evenementen zoals de Super Bowl en verkiezingsverslaggeving, en de kracht van zijn netwerkportfolio.
"FOXA's op sport en nieuws gerichte portfolio maakt het meer bestand tegen cord cutting en andere lineaire tv-druk in vergelijking met concurrenten in algemeen entertainment, terwijl Fox News Channel en zijn lokale tv-stations betrokkenheid en verhoogde advertentie-inkomsten zouden moeten zien door verkiezingsverslaggeving," zei Goldman.
Het bedrijf benadrukt dat FOX Corp's waardering aantrekkelijk is, handelend op ongeveer 5 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA, vooral gezien de ongeveer €5 miljard aan netto-investeringen van het bedrijf.
In ander recent nieuws ontvouwen zich belangrijke ontwikkelingen binnen Rupert Murdoch's media-imperium, waaronder News Corp en Fox Corp. Murdoch, de 93-jarige mediamagnaat, heeft onlangs een cruciale hoorzitting in Nevada afgesloten, waarbij hij wijzigingen zocht in de familietrust om ervoor te zorgen dat de controle over zijn mediabedrijven bij zijn oudste zoon, Lachlan Murdoch, blijft na zijn overlijden. De trust, die ongeveer 40% van de stemgerechtigde aandelen in zowel News Corp als Fox bezit, is een centraal punt van geschil geworden met betrekking tot opvolgingsplannen. De voorgestelde wijziging is bedoeld om elke inmenging van Lachlan's broers en zussen, die naar verluidt meer politiek gematigde standpunten hebben, te voorkomen.
Ondertussen heeft Seaport Global Securities zijn rating voor Fox Corp verlaagd van Buy naar Neutral. Deze aanpassing volgt op een analyse van het politieke en televisiestation-landschap, met bijzondere aandacht voor gebieden waar politieke advertentie-uitgaven waarschijnlijk significant zullen zijn. Ondanks Fox Corp's potentieel om te profiteren van deze uitgaven, weerspiegelt Seaport's ratingverandering de huidige waardering van Fox Corp-aandelen, wat suggereert dat er beperkt opwaarts potentieel is op korte termijn.
InvestingPro Inzichten
Het vertrouwen van Goldman Sachs in FOX Corporation (NASDAQ:FOXA) wordt weerspiegeld door verschillende positieve indicatoren van InvestingPro. Met name heeft FOXA's management een toewijding aan aandeelhouderswaarde getoond door agressieve aandeleninkopen, zoals benadrukt door een InvestingPro Tip. Dit is een strategie die vaak kan duiden op het geloof van het management in de ondergewaardeerde aandelen van het bedrijf en kan leiden tot een waardestijging van de resterende aandelen.
Bovendien versterkt FOXA's consistente praktijk van het verhogen van het dividend gedurende vier opeenvolgende jaren, een andere InvestingPro Tip, zijn aantrekkelijkheid voor op inkomen gerichte beleggers. Deze consistente dividendgroei, samen met een huidig dividendrendement van 1,31%, biedt een extra inkomstenstroom voor aandeelhouders.
Vanuit waarderingsperspectief staat FOXA's K/W-verhouding op een concurrerende 12, met een aangepaste K/W-verhouding voor de laatste twaalf maanden tot Q4 2024 op 11,65. Dit positioneert FOXA als handelend tegen een lage K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel ondergewaardeerd is in vergelijking met zijn groeipotentieel. Daarnaast wordt de solide financiële prestatie van het bedrijf onderstreept door een robuuste bruto winstmarge van 34,99% voor dezelfde periode.
Beleggers kunnen ook nota nemen van FOXA's sterke rendement over de laatste drie maanden, met een totaal koersrendement van 20,09%, en een nog indrukwekkender rendement van 37,76% over zes maanden. Het aandeel van het bedrijf handelt dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt, op 98,87% van deze piek, wat zou kunnen wijzen op een aanhoudende bullish trend.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in diepere analyse en meer InvestingPro Tips, zijn er 10 aanvullende inzichten beschikbaar op InvestingPro, die kunnen worden geraadpleegd om beleggingsbeslissingen verder te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.