Goldman Sachs heeft dinsdag opnieuw een neutrale rating afgegeven voor aandelen MSCI Inc. (NYSE:MSCI) met een vast koersdoel van $526,00. De financiële instelling verwacht een gunstige reactie van beleggers op de resultaten van MSCI over het tweede kwartaal van 2024, die de consensusverwachtingen voor omzet, EBITDA-marges en winst per aandeel (WPA) overtroffen. Bovendien bevestigde MSCI zijn verwachtingen voor de vrije kasstroom (FCF) voor het hele jaar.
In het tweede kwartaal zag MSCI een aanzienlijke toename van de op vermogen gebaseerde vergoedingen, met een groei van 18% op jaarbasis, een opmerkelijke stijging ten opzichte van de groei van 13% in het eerste kwartaal. Dit werd toegeschreven aan een stijging van het gemiddeld beheerd vermogen (AUM). Het bedrijf kende ook een versnelling in de totale recurrente organische inkomsten uit abonnementen, die 14% bereikten, tegenover 9% in het vorige kwartaal.
Ondanks de bredere groei kende de organische omzet uit terugkerende abonnementen op indexbasis een relatief bescheiden jaar-op-jaar stijging van 8%. De organische inkomsten van Analytics bleven sterk groeien met 11%, terwijl de organische inkomstengroei van ESG & Climate vertraagde tot 10%. Het segment Private Assets, dat te lijden had onder de moeilijke omstandigheden in commercieel vastgoed, boekte een organische omzetgroei van slechts 1%.
De netto nieuwe terugkerende abonnementenomzet van MSCI vertoonde een opmerkelijk herstel met een groei van 16% op jaarbasis in het tweede kwartaal, een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de daling van 43% in het eerste kwartaal. De EBITDA-marges van het bedrijf bleven stabiel op jaarbasis op 60,7%.
Verwacht wordt dat investeerders zich tijdens de earnings call zullen concentreren op een aantal belangrijke aspecten. Onderwerpen van belang zijn onder andere trends in buy-side budgetten voor het kwartaal, de opleving in de netto nieuwe terugkerende abonnementsverkopen, de huidige ESG-run-rate en nieuwe zakelijke trends, de aanhoudende organische omzetgroei van Analytics en MSCI's strategie voor het vinden van een balans tussen herinvestering en directe margeprestaties.
In ander recent nieuws heeft MSCI Inc. belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf kondigde zijn recente winstrapport aan, dat op de voet werd gevolgd door Deutsche Bank, die een buy-rating op MSCI handhaafde met een koersdoel van $ 569. Verwacht werd dat het rapport belangrijke gebieden zou behandelen, zoals de verkoopomgeving en de beleggingsstrategieën, met bijzondere aandacht voor MSCI's integratie van Burgiss, een aanbieder van beleggingsgegevens voor privéactiva.
Het bedrijf voerde ook interne leiderschapswijzigingen door, waarbij Alvise Munari, voorheen Chief Client Officer, de nieuwe rol van Chief Product Officer op zich nam en Axel Kilian Munari opvolgde als Chief Client Officer. Daarnaast benoemde MSCI C. Jack Read tot Global Controller en Chief Accounting Officer.
Analistenbureaus hebben uiteenlopende perspectieven geboden op MSCI. RBC Capital herhaalde zijn Outperform rating en benadrukte de sterke positie en het groeipotentieel van het bedrijf, terwijl Goldman Sachs zijn Neutral positie handhaafde. Redburn-Atlantic en BofA Securities hebben het MSCI-aandeel opgewaardeerd van Sell naar Neutral.
Ondanks een vertraging in de verkoop van nieuwe terugkerende abonnementen en een toename in opzeggingen van klanten, hebben analisten van Redburn-Atlantic hun prognoses voor de winst per aandeel naar boven bijgesteld, in de verwachting dat managementinitiatieven de financiële prestaties van het bedrijf positief kunnen beïnvloeden. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen voor MSCI Inc.
InvesteringsPro Inzichten
Het neutrale standpunt van Goldman Sachs over MSCI Inc. komt op een moment dat het bedrijf sterke financiële cijfers en een positief analistensentiment laat zien. Volgens InvestingPro-gegevens heeft MSCI een marktkapitalisatie van $43,93 miljard, met een hoge operationele inkomstenmarge van 53,99% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze robuuste margeprestatie is een aanvulling op de gerapporteerde EBITDA-groei van 14,34% van het bedrijf in dezelfde periode, wat de efficiëntie en winstgevendheid onderstreept.
Vanuit een beleggingsperspectief heeft MSCI laten zien dat het zich inzet voor aandeelhouders, zoals blijkt uit een consistente dividendgroei, met een stijging van 15,94% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Bovendien benadrukken InvestingPro Tips dat MSCI niet alleen het dividend al 10 jaar op rij heeft verhoogd, maar ook 4 analisten heeft die hun winst voor de komende periode naar boven bijstellen, wat duidt op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse van MSCI en aanvullende inzichten om hun besluitvorming te onderbouwen, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waardoor ze toegang krijgen tot waardevolle beleggingstips. Ga voor meer informatie en het volledige aanbod InvestingPro Tips naar https://www.investing.com/pro/MSCI.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.