Op vrijdag heeft Goldman Sachs het koersdoel voor Alkermes Plc (NASDAQ:ALKS) aangepast, waarbij het bedrijf zijn verwachting verlaagde naar €30,00 van de eerdere €32,00, maar nog steeds een koopadvies voor het aandeel handhaafde. Deze aanpassing volgt op de prestaties van het bedrijf in het derde kwartaal van 2024, die volgens de analist in lijn waren met de verwachtingen op basis van de huidige commerciële portfolio.
Het kwartaalrapport bracht enkele belangrijke punten uit de toelichting van het management aan het licht. Een daarvan was een voorlopige richtlijn die wees op een hervorming van de financiën van het bedrijf vanaf 2025. Deze verschuiving wordt verwacht door de verwachte daling van legacy productieroyalty's en een verhoogde commerciële ondersteuning voor Lybalvi, gecombineerd met een formalisering van onderzoeks- en ontwikkelingsstrategieën (R&D).
Strategisch benadrukte het bedrijf zijn plannen om de investering in ALKS-2680 te verhogen en te concentreren, met als doel het potentieel van zijn orexine-2-receptoragonist pijplijn te benutten. De analist uitte zich positief over het waardecreatiepotentieel van ALKS-2680, wijzend op de aantrekkelijke mogelijkheden voor verschillende indicaties zoals narcolepsie type 1 en 2, idiopathische hypersomnie en mogelijk andere gerelateerde aandoeningen.
Alkermes staat op het punt om in de tweede helft van 2025 belangrijke data-uitlezingen te presenteren van zijn Fase 2 VIBRANCE-1 en -2 studies. Hoewel de verwachting is dat deze ontwikkelingen de winstgevendheid op korte termijn kunnen temperen, worden de langetermijnvooruitzichten voor ALKS-2680 en de strategische focus van het bedrijf op zijn pijplijn als zeer veelbelovend gezien.
In ander recent nieuws rapporteerde Alkermes Plc een jaar-op-jaar stijging van 18% in totale inkomsten voor Q3 2024, tot €378,1 miljoen. Deze groei werd voornamelijk toegeschreven aan de robuuste prestaties van zijn eigen producten, VIVITROL, ARISTADA en LYBALVI.
Ondanks een verwachte vermindering van de EBITDA van ongeveer €400 miljoen naar meer dan €200 miljoen als gevolg van overgangen in productie- en royalty-inkomsten, blijft Alkermes gefocust op zijn groeistrategie.
Leerink Partners handhaafde zijn Market Perform-rating en koersdoel van €28,00 voor Alkermes, na een recent winstrapport. Het bedrijf benadrukte dat de inkomsten en uitgaven van Alkermes iets beter waren dan verwacht, waarbij ze elkaar in evenwicht hielden. Leerink's waardering van Alkermes' basisbedrijf staat op ongeveer €22 per aandeel, wat een extra waarde van ongeveer €5 per aandeel impliceert voor het orexine-platform, gebaseerd op de huidige aandelenkoers.
Alkermes boekt ook vooruitgang met zijn ALKS 2680-programma voor narcolepsie, met lopende Fase 2-studies waarvan de resultaten in de tweede helft van 2025 worden verwacht.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Goldman Sachs bieden InvestingPro-gegevens verdere context over de financiële positie van Alkermes. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,34 miljard, met een K/W-verhouding van 12,18, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat Alkermes "Handelt tegen een lage K/W-verhouding ten opzichte van de winstgroei op korte termijn", wat aantrekkelijk kan zijn voor waardegerichte beleggers.
Ondanks de verwachte hervorming van de financiën die in het artikel wordt genoemd, handhaaft Alkermes een sterke balans. Een InvestingPro Tip benadrukt dat het bedrijf "Meer cash dan schulden op de balans heeft", wat financiële flexibiliteit biedt bij het verhogen van de investering in ALKS-2680 en het ondersteunen van de commercialisering van Lybalvi.
De focus van het bedrijf op pijplijnontwikkeling, met name ALKS-2680, komt tot uiting in de financiële cijfers. Met een bruto winstmarge van 83,17% voor de laatste twaalf maanden tot Q3 2024, toont Alkermes sterke winstgevendheid in zijn huidige activiteiten, wat mogelijk duurzame R&D-investeringen mogelijk maakt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Alkermes, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.