Op vrijdag herhaalde Goldman Sachs zijn koopadvies voor aandelen van Bank of New York Mellon (NYSE:BK) met een ongewijzigd koersdoel van $80,00. De financiële instelling rapporteerde een winst per aandeel (EPS) van $1,52 voor het derde kwartaal van 2024, exclusief bepaalde eenmalige kosten zoals ontslagvergoedingen, voorzieningen voor rechtszaken en speciale FDIC-heffingen. Dit cijfer overtrof de consensusverwachting van $1,42 per aandeel en Goldman Sachs' eigen schatting van $1,47 per aandeel.
De prestaties van Bank of New York Mellon werden versterkt door een combinatie van hogere netto rente-inkomsten (NII), licht gestegen vergoedingen en sterkere inkomsten uit investeringen en overige bronnen. De pre-tax winstmarge van het bedrijf verbeterde met ongeveer 200 basispunten jaar-op-jaar tot 33%. De pre-provision net revenue (PPNR) steeg met 14% jaar-op-jaar, 7% boven de consensusverwachtingen.
De NII van de firma van $1.048 miljoen overtrof de verwachtingen, voornamelijk door een toename in repo-activiteit en beter dan verwachte depositotrends. Zelfs met genormaliseerde repo-activiteit wordt de NII van de bank geschat op ongeveer $1 miljard per kwartaal. De groei van de vergoedingsinkomsten werd gedreven door verhoogde klantactiviteit op verschillende gebieden, waaronder Clearance and Collateral Management, Treasury Services, Investment Management en valutahandel.
De kosten bleven jaar-op-jaar stabiel op $3.075 miljoen, in lijn met de omzetgroei. Inkomsten uit investeringen en overige bronnen droegen ook bij aan de winstovertreffing, waarbij een aanzienlijk deel afkomstig was van overige handelsopbrengsten. De kapitaalratio's van Bank of New York Mellon toonden kracht, met een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio die kwartaal-op-kwartaal steeg met 50 basispunten tot 11,9%, en een Tier 1 Leverage ratio die met 20 basispunten toenam tot 6,0%.
Het bedrijf voerde voor $725 miljoen aan aandeleninkopen uit, wat, hoewel sterk, iets onder de door Goldman Sachs verwachte $750 miljoen lag. De consistente operationele efficiëntie, stabiele netto rente-inkomsten en robuuste kapitaalrendementen van de firma werden benadrukt als belangrijke factoren in haar prestaties. Goldman Sachs merkte ook op dat de markt mogelijk het groeipotentieel van de vergoedingen van de bank onderwaardeert, wat zou kunnen leiden tot aanhoudende winstgroei en verder opwaarts potentieel voor het aandeel in de komende jaren.
In ander recent nieuws rapporteerde BNY een stijging van 16% in de winst voor Q3, waarbij de activa voor het eerst de $50 biljoen overschreden. Deze toename werd toegeschreven aan hogere vergoedingen voor beleggingsdiensten en een aanzienlijke groei in activa onder beheer en administratie. Opmerkelijk is dat de netto rente-inkomsten van de bank een onverwachte stijging van 3% zagen, in tegenstelling tot de voorspellingen van analisten van een daling van 1,3%.
CFRA verhoogde het koersdoel voor BNY-aandelen naar $81,00, met behoud van een koopadvies, wijzend op potentieel voor verhoogde winstgevendheid gedreven door omzetgroei en bredere marges als gevolg van herstructurering en nieuwe strategie. Deutsche Bank verhoogde ook het advies voor BNY-aandelen van Houden naar Kopen, met een verhoging van het koersdoel naar $80,00, suggererend potentieel voor omzetgroei.
Bovendien kondigde BNY de overname aan van Archer Holdco, LLC, een technologiegedreven aanbieder van beheerde accountoplossingen, die naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 zal worden afgerond. De bank stemde ook in met een schikking van $5 miljoen met de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) over kwesties gerelateerd aan swaptransacties. Dit zijn de recente ontwikkelingen in de activiteiten van BNY.
InvestingPro Inzichten
De sterke prestaties van Bank of New York Mellon, zoals belicht in het artikel, worden verder ondersteund door real-time gegevens en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €54,94 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de financiële sector weerspiegelt. Met een K/W-verhouding van 14,04 (aangepast voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024) lijkt BNY Mellon tegen een redelijke waardering te worden verhandeld in verhouding tot zijn winst.
InvestingPro Tips onthullen dat BNY Mellon zijn dividend gedurende 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont die in lijn is met de sterke uitvoering van aandeleninkoop genoemd in het artikel. Dit wordt verder versterkt door de indrukwekkende dividendgroei van 27,03% over de laatste twaalf maanden. De sterke prestatie van het aandeel blijkt uit het totaalrendement van 82,48% over het afgelopen jaar, en het wordt momenteel verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, wat de positieve vooruitzichten van Goldman Sachs bevestigt.
Beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse kunnen toegang krijgen tot 12 aanvullende InvestingPro Tips voor BNY Mellon, die diepere inzichten bieden in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.