CFRA heeft dinsdag de rating voor aandelen Goldman Sachs (NYSE:GS) verhoogd van Buy naar Strong Buy en het koersdoel verhoogd naar $553 van de vorige $540. Het financiële onderzoeksbureau noemde de recente dip in het aandeel en het potentieel voor winstgroei als basis voor de upgrade.
De analist van CFRA handhaafde de ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Goldman Sachs op $38,00 voor 2024 en $41,00 voor 2025, wat in lijn is met de consensusramingen. Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een koers-winstverhouding van 13,5 keer de winstverwachting voor 2025. Deze waardering is consistent met die van directe concurrenten van Goldman Sachs, terwijl de huidige waardering 11,3 keer bedraagt.
De beperkte blootstelling van Goldman Sachs aan de druk van de rente werd benadrukt als een belangrijke factor in het voordeel van het bedrijf. Omdat slechts 14% van de totale netto-inkomsten in de eerste helft van 2024 afkomstig is uit nettorentebaten (NII), wordt het bedrijf minder beïnvloed door renteschommelingen dan grotere Amerikaanse banken, die 60%-70% van hun totale netto-inkomsten uit NII halen.
De analist wees ook op het verwachte herstel in investment banking voor de jaren 2024-2025 na het dieptepunt van de cyclus in 2023, wat met name Goldman Sachs als wereldwijd leider in de sector ten goede zou kunnen komen. Bovendien werd de voortdurende strategie van het bedrijf om zich te concentreren op zijn kernactiviteiten en stabielere, terugkerende inkomsten te genereren in Asset Wealth Management als een positieve zet gezien.
Tot slot ziet CFRA mogelijkheden voor Goldman Sachs om de transactieprovisies te verhogen en de portefeuille alternatieve activa uit te breiden. Het bedrijf heeft een "through-the-cycle" return on equity (ROE) doelstelling van 15%-17%, wat duidt op vertrouwen in de financiële prestaties in de toekomst.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.