VAUGHAN, ON - GFL Environmental Inc. (NYSE: GFL) (TSX: GFL) heeft de verkoop aangekondigd van zijn Environmental Services-divisie aan investeringsfondsen beheerd door Apollo (NYSE:APO) en BC Partners voor een ondernemingswaarde van $8,0 miljard. Apollo, momenteel handelend nabij zijn InvestingPro Fair Value met een marktkapitalisatie van $95,7 miljard, heeft een sterke marktprestatie laten zien met een rendement van 80,8% over het afgelopen jaar. De transactie zal naar verwachting in het eerste kwartaal van 2025 worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.
Bij de deal zal GFL een aandelenbelang van $1,7 miljard in de onderneming behouden, terwijl het verwacht ongeveer $6,2 miljard aan contante opbrengsten te realiseren, na aftrek van het behouden aandelenbelang en belastingen. GFL is van plan om tot $3,75 miljard van de netto-opbrengst te gebruiken voor het aflossen van schulden, met tot $2,25 miljard gereserveerd voor aandeleninkopen, afhankelijk van de marktomstandigheden. Het resterende bedrag zal worden gebruikt voor transactiekosten en algemene bedrijfsdoeleinden.
Patrick Dovigi, oprichter en CEO van GFL, verklaarde dat de verkoopprijs de initiële verwachtingen overtrof en de kwaliteit van het bedrijf weerspiegelt. Hij benadrukte de rol van de transactie in het verlagen van de schuldenlast van GFL's balans, wat naar verwachting het pad van het bedrijf naar een investment-grade kredietbeoordeling zal versnellen. Dovigi belichtte ook het potentieel voor verhoogde rendementen voor aandeelhouders en het handhaven van een netto schuldgraad rond 3,0x.
De schuldaflossing zal naar verwachting de jaarlijkse contante rentelasten met ongeveer $200 miljoen verminderen, waardoor de vrije kasstroom conversie verbetert. Dovigi noemde ook de mogelijkheid om de Environmental Services-divisie binnen vijf jaar na sluiting terug te kopen.
Apollo's Partner Craig Horton uitte enthousiasme over het groeipotentieel van GFL Environmental Services, waarbij hij wees op de flexibiliteit en strategische middelen die Apollo biedt. Met een solide financiële positie weerspiegeld in zijn 1,93 current ratio en sterke analistensteun (consensusaanbeveling: 1,8), blijft Apollo zijn bekwaamheid in strategische overnames demonstreren. Volgens InvestingPro, dat 12+ aanvullende inzichten biedt over Apollo's prestaties, handhaaft het bedrijf een prominente positie in de financiële dienstverleningssector. Paolo Notarnicola, Partner en Co-Head of Services bij BC Partners, prees ook het groeitraject onder Dovigi's leiderschap en het toekomstige potentieel voor de onderneming.
Bij de transactie behoudt GFL een aandelenbelang van 44%, terwijl Apollo Funds en BC Funds elk 28% houden. GFL's bestuur, met geïnteresseerde bestuurders die zich hebben onthouden, keurde de deal unaniem goed op basis van een aanbeveling van een speciale commissie van onafhankelijke bestuurders en een fairness opinie van Canaccord Genuity Corp.
Financieel advies voor GFL werd verstrekt door Brown, Gibbons, Lang & Company Securities, Inc. en J.P. Morgan Securities LLC, met juridisch advies van Latham & Watkins LLP en Stikeman Elliott LLP. De Apollo Funds werden juridisch geadviseerd door Sidley Austin LLP in de Verenigde Staten en Osler, Hoskin & Harcourt LLP in Canada, terwijl BC Partners juridisch werd bijgestaan door Kirkland & Ellis LLP in de Verenigde Staten.
Dit artikel is gebaseerd op een persbericht. Verdere details over de transactie zullen beschikbaar zijn op het profiel van GFL op EDGAR en SEDAR+.
In ander recent nieuws rapporteerde Apollo Global Management (NYSE:APO) sterke voorlopige financiële resultaten voor Q4 van 2024, met een geschat pre-tax alternatief netto beleggingsinkomen van ongeveer $265 miljoen. Deze prestatie zal naar verwachting een geschat jaarlijks rendement van 9% op alternatieve netto-investeringen opleveren. Het bedrijf heeft ook zijn CFO, Martin Kelly, restricted stock units toegekend met een waarde van $10 miljoen, waarmee de beloning van executives wordt afgestemd op de financiële doelstellingen van het bedrijf. Bovendien heeft Apollo zijn beleid voor handel met voorkennis aangepast om senior executives toe te staan prepaid variable forward contracten aan te gaan met betrekking tot de aandelen van het bedrijf.
Victory Capital Holdings is door BMO Capital Markets aangemerkt als een topkeuze onder vermogensbeheerders met potentieel voor aandeleninkopen in 2025. Het bedrijf heeft zijn koersdoel voor Victory Capital verhoogd van $71,00 naar $78,00, met behoud van een Outperform-rating. Deze positieve vooruitzichten zijn deels te danken aan de verwachte voordelen van Victory Capital's partnerschap met de Europese vermogensbeheerreus Amundi.
Scott Merkle van SLB Capital Advisors heeft gesuggereerd dat de verwachte renteverlaging door de Federal Reserve naar verwachting de private equity-markt, inclusief bedrijven als Apollo Global Management, ten goede zal komen door gunstige financieringsvoorwaarden te bieden voor leveraged buyouts.
Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen die beleggers in overweging zouden moeten nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.