Op maandag handhaafde Evercore ISI zijn positieve standpunt over General Motors (NYSE:GM), met een Outperform-rating en een koersdoel van $55,00 voor de autofabrikant. Het bedrijf benadrukte verschillende belangrijke punten uit een recent beleggersevenement, waarbij werd opgemerkt dat GM streeft naar een EBIT-bereik (Earnings Before Interest and Taxes) vergelijkbaar met de verwachte piek in 2024, die naar verwachting een indrukwekkende $13-15 miljard zal bedragen. Dit doel overtreft de huidige consensus van $12,4 miljard en zou de hoogste winst markeren die GM ooit in een jaar heeft geboekt, vergeleken met $12,5 miljard EBIT in 2016.
De analyse wees erop dat de verwachte stijging van de winst te danken is aan verbeterende EV-verliezen (elektrische voertuigen), die naar schatting een meevaller van $2-4 miljard zullen opleveren. Dit zal naar verwachting gedeeltelijk worden gecompenseerd door tegenwind in prijzen en mix ter waarde van $2-3 miljard naarmate de Amerikaanse automarkt volwassen wordt. GM's marktaandeel in de Amerikaanse EV-sector is momenteel 9,8%, ondersteund door zijn solide EV-portfolio, waaronder nieuwe Cadillac EV's (Optiq, bijgewerkte Lyriq en Escalade IQ) en betaalbare Chevy EV's. Ondanks een lichte verlaging van het EV-doel voor 2024 naar 200.000 voertuigen van de eerdere 250-300.000, blijven de geëlektrificeerde trucks en SUV's van het bedrijf op schema.
Het bedrijf merkte ook GM's inspanningen op om zijn activiteiten te stroomlijnen door de complexiteit te verminderen en zijn optieportfolio te verkleinen, wat heeft geleid tot verbeteringen in de winstgevendheid van niet-T1-producten, zoals kleine SUV's en crossovers, met sprongen in EBIT-bijdrage. Beleggers bleven echter naar verluidt met vragen zitten over Cruise, GM's activiteiten in China en de plannen van het bedrijf voor aandeleninkoop en kapitaalrendementen.
Ondanks deze onzekerheden werden de vernauwing van EV-verliezen en het potentieel voor variabele winstgroei als positieve tekenen gezien. Bovendien suggereerde het bedrijf dat GM's vlakke EBIT in een uitdagende automarkt, die naar verwachting boven de FY25-consensus zal blijven, vertrouwen zou moeten geven in de winstbestendigheid van het bedrijf. Vooruitkijkend zal de focus verschuiven naar de FY26-winst en of GM zijn EBIT-prestaties kan handhaven in wat mogelijk een nog moeilijkere markt zal zijn dan 2025. Evercore ISI concludeerde door zijn stelling te bevestigen dat "Verdediging de beste aanval is" en zijn verwachting voor een "hoger voor langer" GM-doel van $55, overeenkomend met een geïmpliceerde 2025 EPS van $9,50-10.
In ander recent nieuws is General Motors (GM) actief geweest op verschillende fronten, waaronder energieopslag, EV-strategie en geruststelling van beleggers. GM Energy heeft thuisopslagopties voor energie gelanceerd, de PowerBank, gericht op eigenaren van elektrische voertuigen (EV's). De PowerBank, verkrijgbaar in twee batterijcapaciteitsvarianten, biedt een oplossing voor het opslaan en overdragen van zonne-energie thuis. Op het EV-front heeft RBC Capital zijn Outperform-rating op GM-aandelen gehandhaafd, waarbij de EV-strategie van het bedrijf wordt genoemd als een toonaangevende aanpak onder gevestigde autofabrikanten. Het bedrijf benadrukte GM's binnenlandse batterijproductie en flexibele productieprocessen als belangrijke factoren bij het verlagen van de batterijkosten.
In recente ontwikkelingen heeft GM geprobeerd beleggers gerust te stellen over de vraag naar EV's en de toekomstige winstgevendheid van benzineaangedreven trucks. Het bedrijf wees op sterke verkopen in het derde kwartaal en een aankomende vernieuwing van acht modellen met verbrandingsmotor tegen 2025 als tekenen van stabiliteit. GM heeft ook de activiteiten in zijn fabrieken in Texas en Michigan hervat, die tijdelijk waren gesloten vanwege leveranciersproblemen door orkaan Helene.
In politiek nieuws heeft voormalig president Donald Trump voorgesteld om tarieven van ruim boven de 200% op te leggen op voertuigen die uit Mexico worden geïmporteerd, een maatregel die aanzienlijke gevolgen zou kunnen hebben voor de auto-industrie. De voorzitter van de United Auto Workers (UAW), Shawn Fain, heeft ook zijn bezorgdheid geuit over mogelijke banenverlies als Trump de Inflation Reduction Act en de bijbehorende bepalingen voor EV-investeringen zou intrekken.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Evercore ISI bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor GM's financiële positie en marktprestaties. De P/E-ratio van het bedrijf van 5,42 en de aangepaste P/E-ratio van 4,79 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren dat GM tegen een relatief lage winstmultiple handelt, wat overeenkomt met een van de InvestingPro Tips die GM's aantrekkelijke waardering benadrukken in verhouding tot het groeipotentieel van de winst op korte termijn.
GM's omzet voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 bedroeg $178,09 miljard, met een omzetgroei van 4,93% over dezelfde periode. Deze groei, gekoppeld aan een operationele winst van $11,83 miljard en een operationele winstmarge van 6,64%, onderstreept het vermogen van het bedrijf om winstgevendheid te behouden in een uitdagende automarkt, zoals opgemerkt in de analyse van Evercore ISI.
InvestingPro Tips wijzen er ook op dat het management van GM agressief aandelen heeft ingekocht, wat kan worden gezien als een teken van vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien sluit het feit dat 6 analisten hun winstvooruitzichten naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode aan bij de positieve vooruitzichten die in het artikel worden gepresenteerd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor GM, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.