Op maandag handhaafde JPMorgan een Neutraal standpunt voor Garmin Ltd. (NYSE:GRMN), met een consistent koersdoel van $185,00. De beoordeling van de firma is gebaseerd op de prestaties van Garmin Connect, die een lichte maand-op-maand daling in downloads voor september liet zien, maar een trend van jaar-op-jaar groei voortzette.
Garmin Connect, de begeleidende app voor de fitnessproducten van het bedrijf, ervoer een daling van 4,2% in downloads in september vergeleken met augustus. Deze daling is echter minder dan de gemiddelde historische daling van 7,1% voor deze periode. Ondanks de maand-op-maand afname was er een jaar-op-jaar stijging van 13,2% in downloads voor september, wat de negende opeenvolgende maand van dergelijke groei markeert.
Op kwartaalbasis stegen de downloads van Garmin Connect met 2,8% in het derde kwartaal van 2024, wat het historische gemiddelde van een stijging van 0,5% van het tweede naar het derde kwartaal overtreft. De app zag ook een jaar-op-jaar stijging van 9,7% in het derde kwartaal, wat een patroon van groei voor zeven opeenvolgende kwartalen voortzet.
Deze downloadtrends worden gezien als ondersteunend voor de omzetprognoses van Garmin's Fitness- en Outdoor-segmenten voor het derde kwartaal van 2024. De projecties omvatten een JPMorgan schatting van €878 miljoen, wat een stijging van 1,1% ten opzichte van het vorige kwartaal en een stijging van 11,6% jaar-op-jaar zou betekenen. De consensusschatting staat op €859 miljoen, wat een lichte kwartaal-op-kwartaal daling aangeeft, maar een jaar-op-jaar stijging van 9,1%.
JPMorgan benadrukt dat hoewel de recente trends in app-downloads boven de seizoensverwachtingen lagen, de matiging in groei tijdens het derde kwartaal vergeleken met het tweede suggereert dat het komende vakantieseizoen cruciaal zal zijn om in de gaten te houden.
Beleggers worden geadviseerd om alert te zijn op mogelijke afnemende momentum in het licht van recente productlanceringen en een trage macro-economische achtergrond. Deze voorzichtigheid komt terwijl de aandelen van Garmin worden verhandeld tegen ongeveer 27 keer de verwachte winst voor de komende twaalf maanden (NTM).
In ander recent nieuws is Garmin Ltd. het middelpunt geweest van verschillende analistenevaluaties. Morgan Stanley verlaagde het aandeel van Garmin van Equalweight naar Underweight, waarbij het koersdoel werd verlaagd naar $139, wijzend op een mogelijke vertraging in omzetgroei en krimp in brutomarge voor het komende jaar. Aan de andere kant handhaafde Tigress Financial Partners een Strong Buy-rating voor Garmin en verhoogde het koersdoel naar $215, waarbij de sterke prestaties van het bedrijf en nieuwe productlanceringen werden benadrukt.
Garmin rapporteerde een stijging van 14% in geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van 2024, met een totaal van €1,51 miljard. Deze groei leidde tot een verhoging van de volledige jaaromzetprognose naar ongeveer €5,95 miljard en pro forma EPS naar €6. Barclays uitte echter zorgen over de duurzaamheid van Garmin's momentum en de hoge waardering van het bedrijf.
Garmin International, een onderdeel van Garmin Ltd., ontving onlangs certificering voor zijn G5000 geïntegreerde flight deck voor gebruik in Cessna Citation XLS+ en XLS Gen2 zakenjets. Deze certificering biedt piloten geavanceerde functionaliteiten en operationele efficiënties.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Garmin komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De omzetgroei van het bedrijf van 14,92% over de laatste twaalf maanden ondersteunt de observatie van JPMorgan van aanhoudende jaar-op-jaar groei in Garmin Connect downloads. Deze groei wordt verder weerspiegeld in Garmin's sterke financiële positie, met een marktkapitalisatie van €31,22 miljard en een K/W-verhouding van 22,63, wat lager is dan de 27x NTM-winst genoemd in het artikel.
InvestingPro Tips benadrukken Garmin's financiële kracht en aandeelhoudersvriendelijke beleid. Het bedrijf heeft meer contanten dan schulden op zijn balans, wat wijst op een solide financiële basis. Daarnaast heeft Garmin 22 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft het bedrijf 7 opeenvolgende jaren zijn dividend verhoogd, wat een toewijding aan het terugbrengen van waarde naar aandeelhouders aantoont.
Deze inzichten complementeren de focus van het artikel op Garmin's app-prestaties en omzetprognoses. Met 12 aanvullende tips beschikbaar op InvestingPro, kunnen beleggers een uitgebreider begrip krijgen van Garmin's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.