NEW YORK - Gannett Co., Inc. (NYSE:GCI), het bedrijf voor media- en marketingoplossingen, kondigde een significant schuldherfinancieringsplan aan met door Apollo (NYSE:APO) beheerde fondsen, gericht op het verlengen van de looptijd van schulden en het verminderen van het verwateringseffect van converteerbare obligaties. De nieuwe senior secured kredietfaciliteit, met een totaal van maximaal $900 miljoen, vervangt bestaande verplichtingen en omvat een initiële termijnlening van $675 miljoen en een vertraagde trekkingsfaciliteit van $225 miljoen.
De opbrengsten van de nieuwe Term Loan Facility zullen worden gebruikt om Gannett's huidige senior secured term loan met vervaldatum 15 oktober 2026 volledig terug te betalen en om de 6,0% first lien notes met vervaldatum 1 november 2026 aan te pakken. Daarnaast zal tot 50% van de 6,0% Senior Secured Convertible Notes met looptijd tot 2027 worden teruggekocht voor contanten. De Term Loan Facility, met een rente van SOFR plus 5,0%, vervalt vijf jaar na afsluiting.
Gannett is ook van plan om houders van de 2026 Notes de optie te bieden van contanten of gelijkwaardige leningen van de nieuwe faciliteit. Apollo Funds heeft ermee ingestemd om hun $ 81 miljoen van de 2026 Notes aan te bieden voor contanten in het ruilaanbod. De Delayed Draw Facility kan ook worden gebruikt om eventuele extra aangemelde 2026 Notes terug te kopen of het resterende saldo af te lossen volgens de voorwaarden van de indenture.
Verder zal Apollo Funds ongeveer $441 miljoen van de 2027 Notes omruilen voor contanten en nieuwe 6,0% Senior Secured Convertible Notes met looptijd tot 2031, met vergelijkbare voorwaarden als de bestaande notes. Gannett behoudt de optie om tot 30% van de hoofdsom van de 2031 Notes af te lossen tegen een aflossingsprijs van 140% vóór 1 december 2030, of eerder onder bepaalde voorwaarden. Het bedrijf kan ook onderhands onderhandelen over aanvullende omwisselingen of terugkopen van de 2027 Notes.
De transacties zullen naar verwachting in het najaar worden afgerond, in afwachting van de benodigde goedkeuringen en standaard afsluitvoorwaarden. Er is geen garantie dat het bod op de 2026 Notes of enige terugkoop of ruil van de 2027 Notes succesvol zal zijn.
Voorzitter en CEO Michael Reed sprak het vertrouwen uit dat de herfinanciering de strategische vooruitgang van Gannett weerspiegelt en zal zorgen voor een "royale aanloop" om de schuld te beheren, verwatering door converteerbare obligaties te verminderen en verdere investeringen voor groei en aandeelhouderswaarde mogelijk te maken. Apollo Partner Robert Givone bevestigde ook Apollo's steun voor de versterking van Gannett's balans en financiële flexibiliteit door deze herfinanciering.
Dit nieuws is gebaseerd op een persbericht van Gannett Co, Inc.
In ander recent nieuws is Apollo Global Management (NYSE:APO) het onderwerp geweest van verschillende aanpassingen door analisten. Argus verlaagde het koersdoel van Apollo van $135 naar $125, op basis van hogere financieringskosten en lagere groei. Dit kwam nadat de winst van Apollo in het tweede kwartaal iets achterbleef bij de verwachtingen, met een uitkeerbare winst van $1,64 per aandeel, een daling ten opzichte van $1,70 een jaar eerder. De inkomsten stegen echter met een bescheiden 2% j-o-j tot $2,1 miljard.
Ondertussen heeft BofA Securities het aandeel Apollo opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen en het koersdoel bijgesteld naar $123. Dit volgde op een daling van 21% van het aandeel over een periode van drie dagen, beïnvloed door de winst over het tweede kwartaal en een verschuiving in de renteprognose. Ondanks de lagere ramingen voor de winst per aandeel, suggereert het nieuwe koersdoel een rendementspotentieel van 25% voor Apollo's aandelen.
Citi herzag ook zijn koersdoel voor Apollo en verlaagde het van $140 naar $135, maar handhaafde een buy-rating. Deze aanpassing was een reactie op de resultaten van het bedrijf in het tweede kwartaal en een voorzichtiger prognose voor de winst van Strategic Real Estate.
TD Cowen verlaagde het koersdoel voor Apollo van $147 naar $137 en handhaafde een Buy rating. De aanpassing was het gevolg van zorgen over de guidance voor Apollo's verzekeringsdivisie, Strategic Risk Enterprise.
BMO Capital verlaagde het koersdoel voor Apollo van $125 naar $123, met behoud van een Outperform rating. Ondanks de kleine aanpassing weerspiegelt de beoordeling van BMO Capital een optimistische kijk op de financiële gezondheid en marktpositie van Apollo. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Apollo Global Management.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van het recente schuldherfinancieringsplan van Gannett Co., Inc. met door Apollo beheerde fondsen, is het de moeite waard om een aantal belangrijke statistieken en inzichten van InvestingPro onder de aandacht te brengen die context kunnen bieden aan de financiële positie en marktprestaties van Apollo. Apollo (NYSE:APO) is een prominente speler in de financiële dienstverleningssector en heeft gedurende 14 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat getuigt van toewijding aan het rendement voor aandeelhouders. Bovendien staan de koersbewegingen van Apollo bekend als behoorlijk volatiel, wat een belangrijke overweging zou kunnen zijn voor beleggers die de impact van de herfinancieringsdeal in de gaten houden.
Hier zijn enkele realtime gegevens van InvestingPro over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024:
- Market Cap (Aangepast): 63,51B USD
- Koers/winst-verhouding (aangepast): 12.37
- Prijs / Boek: 4.58
InvestingPro Tips voor Apollo laten zien dat analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld en een omzetdaling in het lopende jaar verwachten. Er wordt echter ook voorspeld dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn en de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Deze inzichten, gekoppeld aan Apollo's hoge rendement over de afgelopen tien jaar en sterke rendement over de afgelopen vijf jaar, zouden interessant kunnen zijn voor beleggers die de implicaties van Gannett's herfinancieringsovereenkomst met Apollo overwegen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer duidelijkheid kunnen verschaffen over de financiële gezondheid en marktvooruitzichten van Apollo. Om deze inzichten te onderzoeken, bezoek InvestingPro's speciale pagina voor Apollo op https://www.investing.com/pro/APO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.