Op maandag heeft BofA Securities de waardering voor Extra Space Storage (NYSE: EXR) bijgesteld van Neutral naar Underperform. Deze verschuiving gaat gepaard met een nieuw koersdoel van $155,00. De beoordeling van het bedrijf wijst op een voorzichtige outlook voor het bedrijf en noemt verschillende factoren die de beslissing hebben beïnvloed.
De downgrade wordt gedreven door een combinatie van elementen die wijzen op een uitdagende periode voor Extra Space Storage. Een daarvan is het afnemende optimisme voor een opleving in de vraag naar opslagdiensten, die zich zou kunnen uitstrekken tot het piekleaseizoen van 2025. Daarnaast is er een zwakkere vraag waargenomen in markten die eerder een pandemie-gerelateerde boost zagen, waaronder Florida. Extra Space Storage verhoogde zijn marktaanwezigheid in dergelijke gebieden tot 6,8% na de fusie met LSI.
BofA Securities wees er ook op dat Extra Space Storage moeite heeft om prijsstellingsmacht uit te oefenen op nieuwe klanten. Dit probleem wordt nog verergerd door de waardering van het bedrijf, die een negatieve scheefgroei in de risico-rendementverhouding suggereert. Momenteel wordt Extra Space Storage verhandeld tegen een kapitalisatie van 5,5%, met een door BofA Securities verwachte daling van ongeveer 1,1% in de groei van het netto bedrijfsresultaat van dezelfde winkel.
In vergelijking met andere beleggingsmogelijkheden binnen de REIT-sector, met name Residential REITs, is BofA Securities van mening dat deze betere risico-rendementsvooruitzichten kunnen bieden voor beleggers.
Extra Space Storage zag een opmerkelijke stijging van de bezettingsgraad en omzetgroei in dezelfde winkels, met een stijging van 110 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal.
Het bedrijf heeft ook 77 door derden beheerde winkels toegevoegd en $ 433 miljoen aan nieuwe overbruggingskredieten verstrekt. De omzetindicatie voor dezelfde winkels van Extra Space is verhoogd en de kostenindicatie is verlaagd. Het plan van het bedrijf om de Life Storage same-store pool te integreren in de same-store categorie tegen 2025 ligt nog steeds op schema.
Inzichten van InvestingPro
Nu BofA Securities haar vooruitzichten voor Extra Space Storage (NYSE:EXR) herziet, kunnen huidige en toekomstige investeerders profiteren van aanvullende inzichten van InvestingPro. Volgens recente gegevens heeft EXR een marktkapitalisatie van ongeveer $36,38 miljard en wordt het verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 43,16. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden was opmerkelijk met 55,85%, wat een robuuste uitbreiding van de activiteiten weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Extra Space Storage het dividend al 14 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen al 21 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat met name interessant zou kunnen zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht. Bovendien is het bedrijf een prominente speler in de gespecialiseerde REIT-sector, met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat financiële veerkracht suggereert. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat wordt ondersteund door de winstgevendheid in de afgelopen twaalf maanden.
Voor degenen die een investering in EXR overwegen, is het vermeldenswaard dat het bedrijf dicht bij zijn 52-weeks hoogste punt wordt verhandeld en de afgelopen drie maanden een sterk rendement heeft laten zien, met een koers-totaalrendement van 17,47%. Voor een diepere analyse en meer InvestingPro Tips met betrekking tot Extra Space Storage, kunnen beleggers het InvestingPro platform bezoeken, dat momenteel in totaal 11 tips voor het bedrijf bevat.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.