Exane BNP Paribas heeft donderdag zijn standpunt over aandelen van Planet Fitness (NYSE:PLNT) gewijzigd en het aandeel opgewaardeerd van Neutraal naar Outperform en het koersdoel verhoogd naar $97,00. De upgrade werd beïnvloed door de strategische aanpak van de nieuwe CEO Colleen Keating die werd besproken tijdens de winstcall voor het tweede kwartaal van 2024.
Het bedrijf benadrukte positieve feedback van controles en beleggers, evenals een verschuiving in het verhaal naar het groeipotentieel van de fitnessketen op de lange termijn.
Exane BNP Paribas verwacht dat Planet Fitness in 2025 en 2026 weer meer winkels zal openen, wat het aandeel zou kunnen ondersteunen als de markt geduld toont met de inspanningen van het bedrijf om een ommekeer te bewerkstelligen.
Bovendien wees het bedrijf erop dat prijsaanpassingen, met name een verhoging van de Classic Card prijs naar $15, de EBITDA in jaar 2 met 25% zou kunnen verbeteren. Planet Fitness test ook een prijsverhoging van de Black Card met 12-20%, wat het cash-on-cash rendement zou kunnen verbeteren tot boven het niveau van 2019.
In het rapport worden ook nieuwe bedrijfsstrategieën genoemd die kunnen bijdragen aan het succes van het bedrijf. Deze omvatten het inhuren van een nieuwe CMO om zich te richten op Generatie Z, het verbeteren van de ledenervaring, het verlengen van de remodel en re-equip cyclus en het potentieel voor het implementeren van maatregelen zoals kortingen in het eerste jaar van de winkelactiviteiten. Bovendien suggereerde de analist dat de verwachte lagere rentetarieven het rendement verder zouden kunnen verbeteren en winkelopeningen zouden kunnen stimuleren.
Exane BNP Paribas voerde een penetratieanalyse uit die een weg naar meer dan 4.000 Planet Fitness-winkels suggereert. Ze merkten op dat de huidige penetratie van het bedrijf in de Amerikaanse markt ongeveer 6% is, met topmarkten die in 2019 9% en in 2023 11% bereiken.
Het bedrijf gelooft dat het dichten van deze kloof haalbaar is, vooral met verbeterende rendementen. Ze voorspellen ongeveer 195 nieuwe openingen in 2024 en ongeveer 220 in 2026, wat respectievelijk 16% en 20% boven de consensusramingen ligt. Het nieuwe koersdoel van $ 97 is gebaseerd op een EV/EBITDA-multiple van 18,5x.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Planet Fitness (NYSE:PLNT) zich blijft richten op langetermijngroei en strategische initiatieven onder nieuw leiderschap, geven realtime gegevens van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Met een solide marktkapitalisatie van $6,91 miljard en een robuuste brutowinstmarge van bijna 60% over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, toont Planet Fitness een sterk vermogen om efficiënt inkomsten te genereren. Ondanks de bezorgdheid van 11 analisten die hun inkomsten voor de komende periode naar beneden bijstellen, overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat wijst op een gezonde liquiditeitsstatus.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat Planet Fitness wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple met een koers-winstverhouding van 43,14, wat duidt op een premium marktwaardering. Dit wordt ook weerspiegeld in de hoge omzetwaarderingsmultiple van het bedrijf. Het indrukwekkende rendement van het bedrijf in de afgelopen drie maanden, met een koers-totaalrendement van 20,32%, en de prestaties in de afgelopen tien jaar versterken echter het potentieel van het bedrijf als groeiaandeel.
Voor degenen die een investering in Planet Fitness overwegen, zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper inzicht geven in de prestaties en waarderingscijfers van het bedrijf. Deze tips zijn te vinden op https://www.investing.com/pro/PLNT.
Met het aandeel dat in de buurt van het hoogste punt in 52 weken wordt verhandeld op 97,44% van de piek en analisten die winstgevendheid dit jaar voorspellen, lijkt Planet Fitness klaar om te profiteren van haar strategische initiatieven en marktkansen. De InvestingPro schatting van de reële waarde van $80,2 biedt beleggers ook een benchmark voor het huidige prijsniveau van het aandeel in de context van de verwachtingen van analisten en intrinsieke waardebeoordelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.