Evercore ISI heeft het koersdoel voor ServiceNow (NYSE: NOW) verhoogd naar €950, een stijging ten opzichte van het vorige doel van €850, terwijl het Outperform-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
De aanpassing komt nadat de aandelen van ServiceNow een aanzienlijke stijging hebben doorgemaakt, met een toename van 20% over de afgelopen drie maanden, waarmee het beter presteerde dan de IGV, die in dezelfde periode slechts met 2% steeg.
Het optimisme van het bedrijf is deels te danken aan positieve feedback uit een enquête onder 15 ServiceNow-partners, waarvan er zes zijn aangemerkt als 'Global Elite' partners.
De enquêteresultaten geven aan dat 93% van de respondenten nu een sterkere pijplijn voor hun ServiceNow-praktijken ziet in vergelijking met 3-6 maanden geleden, een lichte stijging ten opzichte van ongeveer 87% in het vorige kwartaal. Bovendien zijn de verwachtingen voor de jaar-op-jaar omzetgroei van ServiceNow-praktijken positief, waarbij 60% van de partners een versnelling verwacht in de komende 12 maanden.
Uit de enquête bleek ook dat de adoptieverwachtingen voor ServiceNow's Pro+ stijgen, waarbij 87% van de partners een adoptiegraad van 5% of meer voorziet in het komende jaar, een aanzienlijke sprong ten opzichte van 60% in het vorige kwartaal. Bovendien verwacht 73% van de partners een prijsverhoging van 10-30% voor Pro+ aanbiedingen, wat in lijn is met de verwachtingen van het management van ongeveer 30%.
Partners hebben klant- en technologieprocessen geïdentificeerd als gebieden met sterke momentum, vooral in de technologiesector. De publieke sector heeft ook een opmerkelijke verbetering van kwartaal op kwartaal laten zien, ondanks recente krantenkoppen over de sector.
Desondanks is het verhoogde koersdoel van €950 gebaseerd op ongeveer 38 keer de ondernemingswaarde ten opzichte van de CY26 vrije kasstroom schattingen, wat duidt op aanhoudend vertrouwen in de prestaties van ServiceNow.
In ander recent nieuws blijft ServiceNow aanzienlijke vooruitgang boeken ondanks mogelijke uitdagingen. Het bedrijf rapporteerde onlangs meer dan €1 miljard aan inkomsten uit klantenservicemanagement en handhaaft een dominante positie in de financiële dienstensector, waarbij het alle top 24 wereldwijde banken bedient.
Bernstein, een financieel bedrijf, handhaafde een Outperform-advies voor ServiceNow, erkende korte termijn risico's maar uitte vertrouwen in het potentieel van het bedrijf voor lange termijn groei.
ServiceNow en SAP worden echter geconfronteerd met mogelijke verstoringen vanwege een lopend onderzoek van het ministerie van Justitie naar Carahsoft Technology Corp., een belangrijke partner voor beide bedrijven. Het onderzoek richt zich op beschuldigingen van prijsafspraken voor SAP-producten die aan de Amerikaanse overheid worden verkocht, wat zorgen oproept bij analisten van Keybanc en Piper over mogelijke gevolgen voor verkooppijplijnen en toekomstige groei.
Ondanks deze uitdagingen heeft ServiceNow zijn ambitie uitgesproken om tegen 2030 het meest waardevolle enterprise softwarebedrijf te worden. Deze visie wordt toegeschreven aan de innovatieve geest en sterke bedrijfscultuur van het bedrijf.
De toekomstige groei van het bedrijf zal naar verwachting worden gedreven door toenemende investeringen van ondernemingen in AI, een markt die naar verwachting in 2027 €3 biljoen zal bereiken, met samenwerkingen met NVIDIA en Hugging Face om domeinspecifieke grote taalmodellen te ontwikkelen.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van ServiceNow komen overeen met de optimistische vooruitzichten die Evercore ISI presenteert. Volgens InvestingPro-gegevens wordt het aandeel van het bedrijf verhandeld nabij zijn 52-weken hoogtepunt, met een robuust totaalrendement van 63,35% over het afgelopen jaar. Deze prestatie komt overeen met de stijging van 20% over de laatste drie maanden die in het artikel wordt genoemd.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt sterk, waarbij InvestingPro-gegevens indrukwekkende bruto winstmarges van 79,07% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit komt overeen met een InvestingPro Tip die de "indrukwekkende bruto winstmarges" van ServiceNow benadrukt. Bovendien ondersteunt de omzetgroei van het bedrijf van 24,17% over dezelfde periode de positieve feedback over de pijplijn van ServiceNow-partners die in het artikel wordt genoemd.
Hoewel het artikel de mogelijkheden voor toekomstige groei bespreekt, is het de moeite waard op te merken dat ServiceNow momenteel wordt verhandeld tegen hoge waarderingsmultiples. Een InvestingPro Tip wijst erop dat het bedrijf "wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple", met een koers-winstverhouding van 165,3. Deze hoge waardering zou kunnen verklaren waarom Evercore ISI suggereert dat beleggers op korte termijn geduld moeten hebben, ondanks het verhoogde koersdoel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips voor ServiceNow, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.