Evercore ISI heeft vrijdag de vooruitzichten voor aandelen van Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $425 naar $410. Het bedrijf handhaafde een 'In Line'-rating voor het aandeel.
Deze herziening volgt op Intuitive Surgical's gerapporteerde omzetgroei van 14,5%, die de ramingen van de beurs met ongeveer 190 basispunten overtrof. De groei werd toegeschreven aan een stijging van 16% in inkomsten uit verbruiksartikelen, ongeveer 14% in systeeminkomsten en ongeveer 10% in service-inkomsten.
Het bedrijf kende een opmerkelijke groei van 17% in procedures, wat de verwachtingen van Street met ongeveer 150 basispunten overtrof. Dit consistente kwartaal-op-kwartaal groeipercentage komt overeen met het samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) sinds 2019.
In de VS bedroeg de proceduregroei 14%, waarbij ion-procedures en algemene chirurgie de cijfers aanvoerden, ondanks een daling van enkele cijfers in bariatrische procedures. De internationale groei was sterk met 22%, aangevoerd door niet-urologische procedures. Er werden in totaal 341 systemen geplaatst, waarmee de Street's schatting van 328 werd overtroffen, ondersteund door 70 nieuwe da Vinci 5 (dV5) systeemplaatsingen.
De brutomarges van Intuitive Surgical overtroffen de verwachtingen van de Street met 300 basispunten, voornamelijk dankzij een gunstige mix en kostenbesparende maatregelen. Slechts 11 van de 70 dV5-systemen werden rechtstreeks verkocht, de rest werd geboekt via gebruiks- of leaseovereenkomsten.
De operationele marges, exclusief $ 174 miljoen aan uitgaven voor aandelencompensatie, bedroegen 37,5%, wat 450 basispunten boven de ramingen van Street lag. Deze cijfers, in combinatie met een lichte stijging van de rentebaten, resulteerden in een winst per aandeel (WPA) van $1,78, wat een groei van 25% op jaarbasis betekent en 15% hoger is dan de prognoses van Street.
Het management heeft de prognose voor het hele jaar herzien, waarbij het verwachte bereik van de proceduregroei is verhoogd, de prognoses voor de brutomarge zijn verhoogd en de verwachte bedrijfskosten zijn verlaagd, ondanks het feit dat het een introductiejaar voor een nieuw systeem is. Deze wijzigingen waren voor Evercore ISI aanleiding om zijn EPS-schatting met ongeveer 5% te verhogen naar $6,73.
Het bedrijf wees echter ook op potentiële uitdagingen, waaronder beperkte plaatsingen van dV5-systemen tot de eerste helft van 2025 en een gestabiliseerd in plaats van versnellend gebruik.
Bovendien zou een mogelijke zwakte op korte termijn in de technologiesector van invloed kunnen zijn op Intuitive Surgical, gezien de correlatie met de technologiesector. Het herziene koersdoel van $ 410 is gebaseerd op een geschatte 65 keer gemiddelde voorwaartse K/W voor FY24/25 en een rendement op vrije kasstroom van ongeveer 1,4%.
In ander recent nieuws heeft Intuitive Surgical een vlaag van activiteit gezien van verschillende analistenfirma's, die allemaal hun koersdoelen hebben bijgesteld in reactie op de veelbelovende financiële resultaten van het bedrijf voor het tweede kwartaal van 2024.
BTIG verhoogde zijn koersdoel naar $469, na de gerapporteerde omzet van $2,009 miljard, een stijging van 14,5% op jaarbasis, en een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $1,78. Deze cijfers overtroffen zowel BTIG als Intuitive Surgical. Deze cijfers overtroffen zowel de schattingen van BTIG als de consensus.
Truist Securities verhoogde zijn koersdoel naar $515, onder verwijzing naar de verwachte omzet- en EPS-groei, gedreven door de consistente proceduregroei van het bedrijf en de verwachte nieuwe productcyclus.
Baird verhoogde zijn koersdoel naar $487 en benadrukte de potentiële impact van het da Vinci 5 systeem op de toekomstige winst van het bedrijf. Mizuho verhoogde zijn koersdoel ook naar $ 440, als gevolg van de positieve verwachtingen rond het da Vinci 5-systeem. Piper Sandler stelde zijn koersdoel bij naar $490, met vermelding van sterke plaatsingscijfers voor de da Vinci 5 chirurgische robot.
Daarnaast keurde de Amerikaanse Food and Drug Administration (FDA) een herziening van de etikettering goed voor de chirurgische systemen da Vinci X en Xi van Intuitive, waaruit blijkt dat de overlevingskansen voor patiënten die een radicale prostatectomie met robotondersteuning ondergaan vergelijkbaar zijn met die van traditionele open chirurgie.
Deze beslissing was gebaseerd op een onderzoek waaraan bijna 25.000 patiënten deelnamen. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de sterke positie van Intuitive Surgical in de medische technologie-industrie.
Inzichten van InvestingPro
Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) wordt momenteel verhandeld tegen een aanzienlijke winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 73,91 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat een premium waardering in de markt weerspiegelt. Deze hoge waardering wordt ook weerspiegeld in de Price / Book ratio van het bedrijf, die 10,57 bedraagt, wat aangeeft dat beleggers bereid zijn om een hogere prijs te betalen voor elke dollar aan boekwaarde. Desondanks laat de sterke omzetgroei van 13,81% over de afgelopen twaalf maanden zien dat het bedrijf in staat is om zijn omzet effectief uit te breiden.
De solide financiële basis van het bedrijf is duidelijk: de brutowinstmarge blijft robuust met 66,43% en de marge op het bedrijfsresultaat is indrukwekkend met 25,26%. Met een marktkapitalisatie van $147,61 miljard USD is Intuitive Surgical een zwaargewicht in zijn sector en zijn aandelen vertonen een lage prijsvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit in hun portefeuille. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat een sterke balans onderstreept.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer analyse en cijfers biedt InvestingPro aanvullende InvestingPro Tips voor PRONEWS24, inclusief inzichten in de prestaties en waardering van het bedrijf. Met de couponcode PRONEWS24 krijgen lezers tot 10% korting op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met nog eens 14 InvestingPro Tips beschikbaar, inclusief voorspellingen over winstgevendheid en historische rendementen, kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Intuitive Surgical.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.