Op vrijdag handhaafde Evercore ISI zijn "In Line" rating en een $9,00 koersdoel voor Borr Drilling (NYSE:BORR). Het bedrijf erkende de verbeterde vooruitzichten van Borr Drilling voor inkomsten en cashflow en noemde de solide contractdekking en toonaangevende dagtarieven van het bedrijf als belangrijke factoren. De bezettingsgraad van de booreilanden van Borr Drilling heeft geprofiteerd van een aanbodbeperkte markt voor hefeilanden en een toenemende vraag.
Volgens Evercore ISI heeft Borr Drilling zich verzekerd van een volledige contractdekking voor het jaar 2024 en is een aanzienlijk deel van haar activiteiten voor 2025 gecontracteerd, met enkele beschikbare slots voor haar booreilanden Thor, Ran, Gunnlod en Norve. Het bedrijf verwacht dat de overgang van deze booreilanden naar hogere dagtarieven, die onlangs de $ 200.000 per dag hebben overschreden, samen met de introductie van twee nieuw gebouwde booreilanden, de groei en het rendement zal stimuleren naarmate de markt vordert.
Het jaar 2025 zal naar verwachting een keerpunt zijn voor Borr Drilling, aangezien de onderneming naar verwachting een aanzienlijke vermindering zal zien in de kapitaaluitgaven voor nieuwbouw en speciale periodieke onderzoeken, met tien booreilanden die in 2024 onderzoeken zullen voltooien.
Dit zal naar verwachting leiden tot een sterke kasstroomgeneratie vanaf 2025. Borr Drilling heeft met name haar dividend verhoogd naar $0,10 per aandeel in het tweede kwartaal van 2024, wat neerkomt op een geschatte $100 miljoen per jaar, en heeft een inkoopvergunning voor aandelen van $100 miljoen.
Evercore ISI benadrukte de combinatie van de verbeterde zichtbaarheid van de inkomsten van Borr Drilling en de verminderde uitgavenvereisten, samen met de aanhoudende offshore upcycle, als factoren die de schuldafbouw kunnen versnellen en het rendement voor aandeelhouders kunnen verbeteren. De voortdurende "In Line" rating weerspiegelt de visie op de prestaties van het bedrijf ten opzichte van de sector.
Ander recent nieuws is dat Borr Drilling Limited belangrijke financiële stappen heeft gezet, waaronder de plaatsing van $150 miljoen senior secured notes met een rente van 10% en een vervaldatum in 2028. De opbrengst van deze verkoop is voornamelijk bedoeld om de aankoop- en activeringskosten van het nieuw gebouwde booreiland "Vali" te dekken. Het bedrijf rapporteerde ook robuuste resultaten voor het eerste kwartaal, met een hoge technische en economische bezettingsgraad en een hogere aangepaste EBITDA-marge.
Daarnaast verhoogde Borr Drilling haar kwartaaldividend, wat het vertrouwen in haar financiële gezondheid en vooruitzichten weerspiegelt. Het bedrijf heeft een orderportefeuille van 318 miljoen dollar en is van plan zijn vloot tegen het einde van het jaar uit te breiden met twee nieuwe schepen. Ondanks uitdagingen zoals een overaanbod van booreilanden en de opschorting van een van de 20 booreilanden in Saoedi-Arabië, blijft Borr Drilling optimistisch.
Het bedrijf overweegt actief overnames en verwacht een aanhoudend hoge vraag naar booreilanden in regio's als West-Afrika, Zuidoost-Azië en India.
Inzichten van InvestingPro
Borr Drilling (NYSE:BORR) navigeert met strategische behendigheid door een dynamisch marktlandschap, zoals blijkt uit de recente financiële en operationele mijlpalen. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Borr Drilling een marktkapitalisatie van $1,63 miljard, wat de omvang van haar activiteiten in de offshore boorsector weerspiegelt. Het streven van het bedrijf naar kapitaaldiscipline en operationele efficiëntie wordt onderstreept door zijn inkomstengroei van 49,03% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, een bewijs van zijn robuuste bedrijfsmodel in een concurrerende sector.
De financiële gezondheid van Borr Drilling wordt verder benadrukt door zijn koers-winstverhouding (P/E) van 22,05, die, gecorrigeerd voor de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, 22,0 bedraagt. Deze ratio, gecombineerd met een Koers/Winst Verhouding van 0,12 voor dezelfde periode, geeft aan dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lage Koers/Winst Verhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Dit zou een signaal kunnen zijn voor beleggers dat het aandeel Borr Drilling ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien de groeivooruitzichten. Bovendien ligt de koers van het aandeel met een koers/boekwaardeverhouding van 1,63 dicht bij de boekwaarde, wat mogelijk een veiligheidsmarge biedt voor beleggers.
InvestingPro Tips verrijken het verhaal verder door te onthullen dat ondanks de aanzienlijke schuldenlast, de liquide middelen van Borr Drilling groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen, wat enige financiële flexibiliteit biedt. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat overeenkomt met de positieve vooruitzichten van Evercore ISI voor de inkomsten en kasstroom van het bedrijf. De koersbewegingen van Borr Drilling zijn vrij volatiel geweest, maar het bedrijf heeft de afgelopen drie maanden een sterk rendement geleverd, met een totaal koersrendement van 15,28%, wat de veerkracht van het bedrijf bij marktschommelingen aantoont.
Voor beleggers die op zoek zijn naar meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips over Borr Drilling, die te vinden zijn op InvestingPro's speciale Borr Drilling pagina. Met in totaal 11 tips bieden deze inzichten een uitgebreid inzicht in de financiële positie en het marktpotentieel van het bedrijf, zodat beleggers weloverwogen beslissingen kunnen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.