Oppenheimer heeft donderdag zijn standpunt over Etsy (NASDAQ:ETSY) gewijzigd en het aandeel afgewaardeerd van Outperform naar Perform.
De recente stijging van de aandelenkoers van Etsy met 16% sinds 8 juli staat in contrast met een algemene daling van 4% op de NASDAQ, wat de aanleiding was voor deze herziening. Het bedrijf heeft er ook voor gekozen om het koersdoel van $75 voor het aandeel te schrappen.
De verlaging komt nadat Etsy over het tweede kwartaal resultaten rapporteerde die de verwachtingen overtroffen dankzij een hogere take-rate. De zwakkere verwachtingen voor het derde kwartaal en de beslissing om de vooruitzichten voor de bruto verkoop van goederen (GMS) voor het hele jaar in te trekken, hebben echter geleid tot zorgen over de zichtbaarheid van de bedrijfsprestaties op de korte termijn.
Hoewel Etsy initiatieven neemt om het platform te verbeteren, waaronder verbeteringen op het gebied van cadeau's, classificatie van verkopers en een focus op mobiele apps, zullen deze naar verwachting geen invloed hebben op de resultaten van het boekjaar 2024.
Het potentieel voor het gebruik van taalleermodellen (LLM's) om het zoeken en vinden op Etsy's platform te verbeteren wordt erkend, maar dergelijke verbeteringen zouden tijd en investeringen vereisen, die kunnen concurreren met de focus van het bedrijf op marges.
De analyse merkt op dat Etsy uiteindelijk zou kunnen profiteren van een cyclisch herstel in zijn belangrijkste categorieën; dit is echter afhankelijk van factoren waarover het management van het bedrijf geen controle heeft.
Op dit moment wordt de waardering van Etsy gezien als volledig geprijsd, verhandeld op 11,7 keer de verwachte EBITDA voor FY25, vergeleken met de waardering van sectorgenoten op 11,3 keer. Het rapport suggereert dat de huidige rentetarieven een private equity-verkoop van het bedrijf waarschijnlijk zullen verhinderen.
In ander recent nieuws heeft Etsy een vlaag van activiteit doorgemaakt met belangrijke ontwikkelingen in financiële prestaties en analistenbeoordelingen. Etsy overtrof de voorspellingen van Wall Street voor het tweede kwartaal wat betreft omzet en bruto verkoop, grotendeels dankzij een consistente vraag naar gepersonaliseerde cadeaus op de online marktplaats.
De Chief Financial Officer van het bedrijf, Rachel Glaser, kondigde echter haar geplande pensionering aan, waarmee een einde kwam aan een ambtstermijn die werd gekenmerkt door aanzienlijke financiële groei.
In de nasleep van deze ontwikkelingen hebben verschillende analisten hun mening gegeven over de vooruitzichten van Etsy. Wolfe Research gaf Etsy een Peer Perform rating en noemde economische uitdagingen op de korte termijn, maar verwacht op de lange termijn winst door internationale expansie en productinnovatie.
Aan de andere kant verlaagde Loop Capital de rating voor Etsy van Hold naar Sell vanwege zorgen over een vertragende omzetgroei en een dalende bruto verkoop.
Truist Securities handhaafde een Buy rating en benadrukte Etsy's effectieve kostenbeheerstrategieën en positieve groeitrends onder kopers en verkopers.
In een andere recente ontwikkeling werd Crest Nicholson door Berenberg afgewaardeerd van Buy naar Hold, na het nieuws van een potentieel alle aandelen bod van Bellway op Crest Nicholson.
Berenberg is van mening dat er nu slechts een beperkt potentieel is voor het aandeel Crest Nicholson om verder te stijgen dan het nieuwe koersdoel. De potentiële overname door Bellway wordt gezien als een belangrijke factor die de marktwaardering van Crest Nicholson beïnvloedt.
InvesteringsPro Inzichten
Temidden van de veranderende kijk van de markt op Etsy (NASDAQ:ETSY), geven recente gegevens van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Etsy heeft indrukwekkende brutowinstmarges laten zien, met de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 een robuuste 70,41%. Dit, in combinatie met een voor dezelfde periode aangepaste koers-winstverhouding van 20,01, suggereert dat Etsy wordt verhandeld tegen een waardering die mogelijk aantrekkelijk is ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Bovendien heeft het bedrijf de afgelopen week een sterk rendement laten zien met een koers-totaalrendement van 7,79%.
InvestingPro Tips geven aan dat het management van Etsy actief aandelen heeft ingekocht, wat zou kunnen duiden op vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien zijn de kasstromen van Etsy naar verluidt meer dan voldoende om de rentebetalingen te dekken, wat duidt op een gezonde financiële positie. Voor lezers die een diepere duik willen nemen in het potentieel van Etsy, biedt InvestingPro in totaal 13 tips op zijn platform, die meer inzicht geven in de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf.
Met een marktkapitalisatie van $7,62 miljard en een toekomstgericht perspectief kunnen de recente koersbewegingen van Etsy, hoewel volatiel, kansen bieden voor beleggers die zich kunnen vinden in de huidige financiële cijfers en strategische initiatieven van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.