Cantor Fitzgerald startte donderdag een onderzoek naar aandelen van Etsy (NASDAQ:ETSY), de online marktplaats die bekend staat om handgemaakte en vintage artikelen, en gaf het aandeel een Neutral rating met een koersdoel (PT) van $50,00. Het bedrijf merkte op dat hoewel Etsy de laatste tijd actief is geweest met productlanceringen, er een minimale verbetering is geweest in de fundamentals van het bedrijf. Dit wijst op mogelijke structurele uitdagingen bij het verder opschalen van het bedrijf.
Het rapport erkent dat Etsy naar verwachting zijn winstmarges zal handhaven en de mogelijkheid heeft om zijn kasstroom te gebruiken voor het terugkopen van aandelen, evenals om de vrije kasstroom (FCF) per aandeel te laten groeien in de komende twee tot drie jaar. De prestaties van Etsy zijn echter achtergebleven, met aandelen die sinds het begin van het jaar 50 procentpunten achterblijven bij de Nasdaq.
De analist wees erop dat het aandeel momenteel wordt verhandeld tegen 21 keer de voorspelde GAAP-winst per aandeel voor het boekjaar 2025. Ondanks eerder optimisme over kostenbesparingen, benadrukt het bedrijf nu het belang van duidelijke groeidrijvers voor de bruto verkoop van goederen (GMS) als essentieel voor het aandeel om te outperformen op de huidige niveaus.
De initiëring van de dekking weerspiegelt een voorzichtige houding, gezien zowel de aanhoudende macro-economische tegenwind als de concurrentiedruk die het bedrijf naar verwachting op de middellange termijn zal blijven beïnvloeden. Het nieuwe koersdoel van $50 betekent een neerwaartse bijstelling met 10% ten opzichte van de huidige handelsniveaus, wat suggereert dat het bedrijf een beperkt potentieel ziet voor de groei van de aandelenkoers op de korte termijn.
In ander recent nieuws rapporteerde Etsy gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. Ondanks een lichte daling van de bruto verkoop van goederen (GMS) met 2,1% j-o-j tot $ 2,9 miljard, zag het bedrijf een omzetgroei van 3% tot $ 648 miljoen. Te midden van deze ontwikkelingen handhaafde BTIG een Buy rating voor Etsy, waarbij de stabilisatie van de orderfrequentie als een positief teken werd gezien. Het bedrijf merkte echter ook een stijging van het klantverloop op, dat in de komende kwartalen hoog kan blijven.
Piper Sandler daarentegen gaf Etsy een Neutral rating en wees op mogelijke uitdagingen in de discretionaire bestedingen waarmee het bedrijf te maken zou kunnen krijgen. De prognoses van het bedrijf voor Etsy's GMS in 2025 liggen onder de consensus, wat duidt op voorzichtige vooruitzichten. Truist Securities herhaalde daarentegen de Buy rating voor Etsy, gesteund door een analyse van de GMS-gegevens van het bedrijf.
Etsy kondigde ook de aanstaande pensionering aan van CFO Rachel Glaser, en er wordt gezocht naar een opvolger. Het bedrijf investeert in verschillende initiatieven, waaronder een loyaliteitsprogramma voor kopers, AI-verbeterde zoekalgoritmen en een marketingcampagne om de klantervaring te verbeteren en het merk te versterken.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Cantor Fitzgerald de dekking van Etsy met een neutraal standpunt initieert, is het de moeite waard om enkele belangrijke financiële cijfers en InvestingPro Tips te vermelden die een beter inzicht kunnen geven in de huidige positie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Etsy bedraagt ongeveer $6,38 miljard, wat de omvang en schaal van de online marktplaats weerspiegelt. Met een koers-winstverhouding over twaalf maanden vanaf Q2 2024 van 20,36, handelt Etsy tegen een multiple die suggereert dat beleggers een zekere mate van winstgroei verwachten. Dit wordt verder onderstreept door een Koers/Winst Groei Verhouding van 0,16 in dezelfde periode, wat wijst op een potentiële onderwaardering ten opzichte van de winstgroei.
Een indrukwekkende brutowinstmarge van 70,78% laat zien dat Etsy in staat is om een sterke winstgevendheidsratio te handhaven, wat cruciaal is voor de financiële gezondheid van het bedrijf. Daarnaast zijn de kasstromen van het bedrijf robuust genoeg geweest om rentebetalingen te dekken, wat enige financiële flexibiliteit biedt. Dit wordt aangevuld door het feit dat Etsy's liquide middelen de kortetermijnverplichtingen overtreffen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie.
Vanuit het perspectief van InvestingPro Tips vallen twee punten op. Ten eerste is het management van Etsy actief bezig met het terugkopen van aandelen, wat een teken van vertrouwen in de waardepropositie van het bedrijf kan zijn. Ten tweede heeft het bedrijf een hoog aandeelhoudersrendement, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar rendement. Hoewel zeven analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, is het belangrijk om het volledige plaatje te bekijken dat wordt geboden door aanvullende tips die beschikbaar zijn op InvestingPro. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere duik biedt InvestingPro in totaal 12 tips voor Etsy, die toegankelijk zijn op https://www.investing.com/pro/ETSY.
Deze inzichten, in combinatie met de analyse van Cantor Fitzgerald, kunnen beleggers helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen over hun posities in Etsy.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.