Op donderdag stelde JPMorgan zijn standpunt over Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST) bij en verlaagde het aandeel van Overweight naar Neutral. De firma verlaagde ook het koersdoel voor Envista naar $16,00 van de vorige $23,00.
De verlaging volgde op Envista's recente winstbericht, dat zowel top- als bottom-line missers liet zien. Het bedrijf rapporteerde een kerngroei van -3,2%, lager dan de verwachte -1,7%, met een totale omzet van $633,1 miljoen tegenover de verwachte $648 miljoen.
De inkomsten uit Specialty & Technologies (S&T) kwamen overeen met de verwachtingen en bedroegen $ 415 miljoen, maar de inkomsten uit Equipment & Consumables (E&C) bleven achter bij de verwachtingen en bedroegen $ 218 miljoen, vergeleken met de verwachte $ 231 miljoen.
Daarnaast werden aangepaste EBITDA-marges gerapporteerd van 10,0%, wat lager was dan de verwachting van de straat van 13,3%. Dit tekort werd toegeschreven aan uitgestelde inkomsten voor Spark, verhoogde investeringen in verkoop en marketing en een ongunstige productmix.
Vooruitkijkend gaf Envista zijn kernomzetrichtlijnen voor 2024 en voorspelde een daling van 4% tot 1%, in tegenstelling tot de eerdere marktverwachting van een stijging van 0,5%. De verwachte aangepaste EBITDA-marge zal tussen 10-12% liggen, in tegenstelling tot de prognose van 14,2% van de markt.
Het management gaf geen commentaar op de verwachtingen voor de winst per aandeel. Het bedrijf is van plan om te investeren in Spark-productie, direct-to-consumer initiatieven en om te blijven investeren in Nobel Biocare.
De herziene vooruitzichten van JPMorgan weerspiegelen een voorzichtige benadering van de tandheelkundige markt en wijzen op de afhankelijkheid van de verkoop van apparatuur en discretionaire uitgaven, die nauw samenhangt met de bredere economische omgeving.
Na evaluatie van het teleurstellende kwartaal van Envista en rekening houdend met de huidige waardering, die 8,5x 2025 EV/EBITDA bedraagt in vergelijking met de dichtstbijzijnde peer op 8,8x, ziet JPMorgan het risico-/opbrengstprofiel als evenwichtig en heeft daarom het nieuwe koersdoel vastgesteld op basis van een rolled forward verdisconteerde kasstroom tot december 2025.
Ander recent nieuws is dat Envista Holdings het onderwerp is geweest van twee opmerkelijke acties van analisten. Baird heeft onlangs het koersdoel voor Envista Holdings verlaagd van $19,00 naar $17,00 vanwege zorgen over de waardering.
Het bedrijf merkte op dat Envista's aandelen worden verhandeld tegen bijna 16 keer de geschatte winst per aandeel over de komende twaalf maanden, wat hoger is dan verwacht door de buy-side. Daarentegen heeft Baird Henry Schein opgewaardeerd naar een Outperform rating, vanwege het vertrouwen in het vermogen om consistente winstgroei te leveren.
In meer recente ontwikkelingen handhaafde Envista Holdings zijn Neutral rating en een koersdoel van $18,00, na belangrijke wijzigingen in het directieteam.
Het bedrijf kondigde de benoeming aan van Eric Hammes als nieuwe Chief Financial Officer, Stefan Nilsson als President van Nobel Biocare en Veronica Acurio als President van Orthodontie. Deze benoemingen beschikken over een schat aan ervaring in de tandheelkundige industrie en zullen naar verwachting bijdragen aan de toekomstige activiteiten van het bedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Envista Holdings Corp. (NYSE:NVST) door een uitdagende periode navigeert, benadrukt door JPMorgan's verlaagde rating en aanpassing van het koersdoel, is het essentieel om aanvullende financiële cijfers en inzichten van analisten te overwegen. Volgens gegevens van InvestingPro bedraagt de marktkapitalisatie van Envista momenteel $2,63 miljard, met een voorwaartse koers-winstverhouding voor de komende twaalf maanden die wordt geschat op 28,16, wat wijst op verwachtingen van winstgroei ondanks de recente prestaties. De koers-boekverhouding van het bedrijf staat op een bescheiden 0,64, wat mogelijk duidt op onderwaardering ten opzichte van de activa.
InvestingPro Tips onthullen dat analisten voorspellen dat Envista dit jaar winstgevend zal worden, wat overeenkomt met de prognoses van het bedrijf zelf, ondanks de recente daling van de aandelenkoers. Het aandeel heeft inderdaad een flinke klap gekregen en handelt in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat een koopkans zou kunnen vormen voor beleggers die geloven in het potentieel van het bedrijf voor een ommekeer, vooral gezien het feit dat de liquide middelen van Envista groter zijn dan de kortetermijnverplichtingen.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Envista, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Op dit moment zijn er nog 9 InvestingPro Tips beschikbaar voor Envista, die toegankelijk zijn voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.