NORWALK, Conn. - EMCOR Group, Inc. (NYSE:EME), een Fortune 500-leider in mechanische en elektrische constructiediensten met een marktkapitalisatie van $21,5 miljard, heeft aangekondigd dat het een definitieve overeenkomst heeft bereikt om het in Florida gevestigde Miller Electric Company over te nemen in een transactie ter waarde van $865 miljoen in contanten, onder voorbehoud van standaardaanpassingen. Volgens InvestingPro gegevens handhaaft EMCOR een perfecte Piotroski Score van 9, wat duidt op uitzonderlijke financiële kracht, met meer contanten dan schulden op de balans. De raden van bestuur van beide bedrijven hebben de deal unaniem goedgekeurd, die naar verwachting in de eerste helft van 2025 zal worden afgerond.
Miller Electric, gevestigd in Jacksonville, Florida, is een gevestigde elektrische aannemer met een aanzienlijke aanwezigheid in het zuidoosten van de Verenigde Staten. Het bedrijf is gespecialiseerd in het ontwerpen, installeren en onderhouden van complexe elektrische systemen en technologieën, met een focus op snelgroeiende industrieën zoals datacenters, productie en gezondheidszorg. Met meer dan 3.500 geschoolde professionals en 21 filialen strekken de diensten van Miller Electric zich uit tot buiten de traditionele elektrische aannemerij en omvatten systeemintegratie, gebouwautomatisering en engineeringdiensten. Deze overname sluit aan bij de sterke marktpositie van EMCOR, die indrukwekkende rendementen heeft gegenereerd met een rendement op eigen vermogen van 37% en een jaaromzet van $14,2 miljard.
De overname zal de elektrische capaciteiten van EMCOR uitbreiden en zijn aanwezigheid in snelgroeiende sectoren vergroten. De sterke financiële prestaties van Miller Electric worden onderstreept door de verwachte omzet van ongeveer $805 miljoen en een aangepaste EBITDA van ongeveer $80 miljoen voor het kalenderjaar 2024.
Tony Guzzi, voorzitter, president en CEO van EMCOR, prees de erfenis van Miller Electric op het gebied van kwaliteitsoplossingen en toewijding aan innovatie, en merkte op dat de overname aansluit bij EMCOR's strategie van 'lokale uitvoering, nationaal bereik'. Hij benadrukte ook de culturele en operationele fit tussen de twee bedrijven.
Dan Fitzgibbons, president en CEO van EMCOR Electrical Construction Services, verwelkomde het team van Miller Electric en benadrukte hun uitmuntendheid in het benutten van geavanceerde technologieën om de efficiëntie en kwaliteit van projecten te verbeteren.
Henry Brown, CEO van Miller Electric, sprak zijn vertrouwen uit dat de aansluiting bij EMCOR de diensten en aanbiedingen van het bedrijf zal verbeteren, waardoor ze verder kunnen uitbreiden en hun groeitraject kunnen voortzetten.
Na voltooiing zal Miller Electric blijven opereren binnen EMCOR's Electrical Construction Services segment, waarbij Brown aanblijft als CEO en het leiderschapsteam intact blijft. Het bedrijf zal zijn hoofdkantoor in Jacksonville behouden.
De overname zal naar verwachting in 2025 een bescheiden positief effect hebben op de winst per aandeel van EMCOR, met verdere toename in de daaropvolgende jaren. EMCOR is van plan de transactie te financieren met beschikbare contanten en heeft al Hart-Scott-Rodino goedkeuring verkregen.
Verdere details van de transactie zullen worden besproken tijdens EMCOR's bekendmaking van de resultaten voor het vierde kwartaal en het volledige jaar 2024 op 26 februari 2025. Evercore en Ropes & Gray LLP treden respectievelijk op als financieel en juridisch adviseur voor EMCOR, terwijl Stephens en Driver, McAfee, Hawthorne & Diebenow, PLLC Miller Electric adviseren.
Dit artikel is gebaseerd op een persbericht van EMCOR Group, Inc.
In ander recent nieuws heeft EMCOR Group een aanzienlijke financiële groei gerapporteerd met recordomzet in het derde kwartaal van $3,7 miljard, een stijging van 15,3% ten opzichte van hetzelfde kwartaal in 2023. Het bedrijfsresultaat van het bedrijf steeg met 54,7% tot $363,5 miljoen, en de verwaterde winst per aandeel steeg naar $5,80. Ondanks deze prestaties is Goldman Sachs begonnen met de dekking van EMCOR Group met een Verkoop-advies, wijzend op een uitdagende cyclische omgeving voor het bedrijf op middellange termijn. Daarentegen begon Stifel met een Koop-advies, waarbij de sterke positionering van EMCOR werd benadrukt om een significant aandeel van grote datacenter- en productieprojecten te veroveren. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de uiteenlopende visies van analisten met betrekking tot de toekomstige prestaties van EMCOR. Het succes van het bedrijf op het gebied van fusies en overnames en zijn sterke staat van dienst werden door beide firma's opgemerkt. Ondanks de verschillende beoordelingen verwachten zowel Goldman Sachs als Stifel dat EMCOR zijn sterke punten in de komende jaren zal blijven benutten. Het is vermeldenswaard dat dit recente ontwikkelingen zijn en beleggers de situatie nauwlettend in de gaten moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.