ICICI Securities heeft woensdag het koersdoel voor Bharti Hexacom (BHARTIHE:IN), een aanbieder van regionale telecommunicatie, verhoogd van INR 1.075 naar INR 1.150, met behoud van een 'Add'-rating voor het aandeel.
Deze aanpassing komt in het kielzog van de financiële resultaten van het bedrijf over het eerste kwartaal van het boekjaar 2025, die een stijging van de inkomsten en een sterke vrije kasstroom lieten zien.
Bharti Hexacom rapporteerde een kwartaal-op-kwartaal (QoQ) stijging van de inkomsten met 2,3% tot INR 19 miljard, wat in lijn is met de schattingen van ICICI Securities. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf, aangepast voor de Indiase boekhoudnormen (Ind AS), daalde echter met 1,7% k-o-k tot INR 7,3 miljard.
De daling werd toegeschreven aan een aanzienlijke stijging van de kosten, waaronder de volledige boeking van 5G-gerelateerde kosten en eenmalige lasten in de verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A).
Ondanks de EBITDA-mislukking toonde Bharti Hexacom een robuuste vrije kasstroom (FCF) na financieringskosten, die 5,9 miljard INR bedroeg. Deze prestatie werd gedeeltelijk ondersteund door een vrijval van INR 4,45 miljard aan werkkapitaal. Daarnaast daalde de nettoschuld van het bedrijf met INR 5,75 miljard tot INR 40 miljard, wat een gezonde financiële positie weerspiegelt.
Het effectenhuis merkte ook op dat het zijn ramingen voor de winst per aandeel (WPA) voor Bharti Hexacom met 2-7% heeft verhoogd, rekening houdend met een eerder dan verwachte verhoging van de tarieven.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een geactualiseerde EV/EBITDA-multiple (enterprise value to EBITDA) van 14x voor het boekjaar 2026, tegenover 13,5x voor het vorige boekjaar. De vooruitzichten van het bedrijf suggereren dat de kosteninflatie voor Bharti Hexacom in de toekomst zou kunnen afnemen, wat de financiële gezondheid van het bedrijf verder zou kunnen verbeteren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.