Morgan Stanley heeft vrijdag zijn visie op Dollar General (NYSE: NYSE:DG) bijgesteld en het aandeel verlaagd van Overweight naar Equalweight en het koersdoel aanzienlijk verlaagd van $170,00 naar $100,00. De verschuiving in de rating is geworteld in de uitdagingen waarmee Dollar General wordt geconfronteerd bij het realiseren van vergelijkbare omzetgroei, die nodig is om de kosten te drukken.
De analist van Morgan Stanley wees erop dat Dollar General ongeveer 3% vergelijkbare omzet (comps) moet behalen om de kosten succesvol te kunnen beheersen. De weg van de retailer om dit te bereiken lijkt echter onzeker vanwege twee primaire factoren.
De eerste is de moeilijkheid om marktaandeel te winnen, omdat concurrenten zoals Amazon en Walmart aanzienlijke delen veroveren, waardoor er weinig mogelijkheden overblijven voor anderen. De tweede kwestie betreft de voedselinflatie, wat een belangrijke factor is gezien het feit dat verbruiksartikelen ongeveer 80% van de omzet van Dollar General uitmaken.
Ondanks het potentieel voor marktaandeelwinsten, denkt de analist dat het onwaarschijnlijk is dat Dollar General's comps de drempel van 3% zullen bereiken. Eventuele winst in marktaandeel zal naar verwachting worden gedreven door promoties, wat mogelijk geen duurzame strategie is. Daarnaast wordt de foodretailomgeving concurrerender, met toenemende promotionele activiteiten en sommige leveranciers die hun prijzen verlagen.
De prestaties van Dollar General in het eerste kwartaal van 2024, met een omzet van ongeveer 2,4%, suggereerden aanvankelijk aan de analist dat het bedrijf genoeg momentum had om de groei het hele jaar door vol te houden.
De huidige beoordeling weerspiegelt echter een verandering in de vooruitzichten, wat aangeeft dat de verwachte rugwind mogelijk niet voldoende is om de uitdagingen van de retailer te overwinnen.
In ander recent nieuws rapporteerde Dollar General Corporation een stijging van de netto-omzet met 4,2% tot een totaal van $10,2 miljard voor het tweede kwartaal van 2024, samen met een bescheiden stijging van 0,5% in dezelfde winkelomzet.
Het bedrijf uitte echter zijn bezorgdheid over de financiële prestaties en schreef de zwakkere omzet toe aan de financiële druk van zijn belangrijkste klanten, zoals inflatie en bezorgdheid over de werkgelegenheid. Als onderdeel van de reactie is Dollar General van plan om meer te investeren in kortingen om het winkelverkeer en de verkoop te stimuleren.
Ondanks de winst daalde de brutowinstmarge van het bedrijf door afprijzingen, voorraadschade en een verschuiving in de verkoop naar verbruiksartikelen. Arbeid, afschrijvingen, huisvestingskosten en nutsvoorzieningen zorgden voor stijgende verkoop- en algemene beheerskosten. Het bedrijf blijft zich echter richten op aandeelhouderswaarde op de lange termijn en heeft vertrouwen in zijn operationele vooruitgang.
Vooruitkijkend verwacht Dollar General dat de groei van de netto-omzet, de vergelijkbare omzetgroei en de investeringen in prijsverlagingen zullen aanhouden. Het bedrijf gelooft dat zijn bedrijfsmodel veerkrachtig is en is vastbesloten om zijn fundamentele back-to-basics plan uit te voeren.
Dollar General heeft vertrouwen in zijn vermogen om kasstromen te genereren en te investeren in het bedrijf op de lange termijn. Dit zijn recente ontwikkelingen in de prestaties en strategische richting van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.