Deutsche Bank heeft de waardering voor aandelen van Equity Residential (NYSE: EQR) verhoogd van Hold naar Buy en het koersdoel verhoogd van $62,00 naar $83,00.
De upgrade volgt op een uitgebreide beoordeling van de resultaten van het bedrijf over het tweede kwartaal, recente richtlijnen van het management en een herbeoordeling van de fundamentele marktfactoren.
De bank blijft positief over de voornamelijk aan de kust gelegen portefeuille van Equity Residential en noemt het beperkte nieuwe aanbod en de sterke vraag van huurders belangrijke factoren.
De recente strategische stap van het bedrijf naar uitbreidingsmarkten met een acquisitie van $943 miljoen van Blackstone zal het nettobedrijfsresultaat (NOI) in deze markten verhogen van 6% naar ongeveer 8%.
De analist uitte aanvankelijk zijn bezorgdheid over de prijsstelling van de Blackstone-transactie, die op 7 augustus werd aangekondigd, omdat hij vreesde dat deze de winst zou kunnen verwateren.
De situatie is echter gunstig geëvolueerd, met een stijging van de aandelenkoers van Equity Residential van bijna 10% en een verbeterde impliciete cap rate, waardoor de deal aantrekkelijker is geworden.
Equity Residential is ook actief bezig met de prijszetting van $600 miljoen aan ongedekte schuld, wat de overname naar verwachting nog aantrekkelijker zal maken.
De herziene visie van de bank is dat de verbeterde kapitaalkosten van Equity Residential het bedrijf positioneren voor winstgroei en meer aandeelhouderswaarde, met name door de strategie om de blootstelling aan de Sunbelt te vergroten.
Hoewel Deutsche Bank erkent dat er op korte termijn aanboduitdagingen kunnen zijn in de sunbeltmarkten, verwacht Deutsche Bank dat Equity Residential's sunbelttransacties in 2025 waarschijnlijk een betere initiële jaar-op-jaar NOI-groei zullen laten zien.
De bank heeft haar ramingen voor de kern funds from operations (FFO) per aandeel voor 2024, 2025 en 2026 verhoogd om de resultaten van het tweede kwartaal en de positieve impact van de overnamestrategie van het bedrijf weer te geven.
Het aandeel Equity Residential wordt verhandeld tegen 19,0 keer de prijs ten opzichte van FFO, wat als redelijk wordt beschouwd in vergelijking met sectorgenoten aan de kust. De analist benadrukt dat de groeiverwachting van het bedrijf in lijn is met de sector, wat de beslissing om de rating op te waarderen naar Kopen ondersteunt.
Equity Residential heeft een reeks belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. De winst- en omzetresultaten zijn positief, met same-store inkomsten en netto bedrijfsopbrengsten die met respectievelijk 2,9% en 3% zijn gestegen in het tweede kwartaal van 2024.
Het genormaliseerde bedrijfsresultaat per aandeel van het bedrijf steeg ook met 3,2%. Op het gebied van fusies en overnames heeft Equity Residential ingestemd met de aankoop van 11 appartementencomplexen van verschillende vastgoedfondsen van Blackstone voor ongeveer $964 miljoen.
Verschillende analistenbureaus hebben hun beoordelingen van Equity Residential bijgewerkt. Citi verhoogde het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $74,00 en handhaafde een neutrale rating. CFRA verhoogde het koersdoel naar $85,00 en handhaafde een Buy rating.
Truist Securities verhoogde ook het koersdoel naar $77,00, met een aanhoudende Buy rating. Wells Fargo verlaagde het aandeel echter van Overweight naar Equal Weight en verhoogde het koersdoel naar $77,00. Goldman Sachs startte de dekking met een Neutral rating en een koersdoel van $81,00.
InvesteringsPro Inzichten
Na de ratingupgrade van Deutsche Bank blijft Equity Residential (NYSE:EQR) de aandacht trekken met zijn strategische marktmanoeuvres en consistente financiële prestaties. In lijn met de positieve beoordeling van de bank, onthullen InvestingPro-gegevens een robuuste marktkapitalisatie van $ 29,35 miljard en een solide dividendrendement van 3,6%, wat het vermogen van het bedrijf om het rendement voor beleggers te ondersteunen benadrukt. De koers-winstverhouding van Equity Residential staat op 29,79, wat in vergelijking met de aangepaste koers-winstverhouding over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024 duidt op een premium waardering van 52,65.
Bovendien suggereren de tips van InvestingPro dat Equity Residential een stabiele dividendbetaler is en al 32 jaar op rij dividend uitkeert, wat getuigt van de financiële veerkracht en toewijding aan aandeelhouders. Daarnaast wordt het bedrijf erkend als een prominente speler in de Residential REITs sector en werkt het met een gematigd schuldniveau, wat cruciaal kan zijn voor beleggers die het risicoprofiel van hun beleggingen beoordelen. Het is ook vermeldenswaard dat Equity Residential in de buurt van zijn 52-weeks high handelt, wat een sterk marktsentiment weerspiegelt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar diepere inzichten zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder de opwaartse bijstelling van de winst door analisten voor de komende periode en de lage koersvolatiliteit van het bedrijf, die te vinden zijn op het InvestingPro platform. Deze tips bieden, naast de real-time statistieken, een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van Equity Residential, wat beleggers kan helpen bij het nemen van weloverwogen beslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.