Deutsche Bank heeft woensdag de dekking geopend van EPAM Systems (NYSE:EPAM), een wereldwijde leverancier van digitale engineering- en adviesdiensten, met een Houden rating en een koersdoel van $204.
Het bedrijf, dat bekend staat om zijn diensten op het gebied van digitale transformatie en productontwikkeling, heeft zijn aanbod uitgebreid met advies, ontwerp, virtuele realiteit, robotica en AI.
EPAM Systems kende een aanzienlijke groei tijdens de post-pandemische digitale transformatiegolf dankzij zijn gespecialiseerde digitale engineeringcapaciteiten.
Het bedrijf werd echter geconfronteerd met aanzienlijke operationele uitdagingen in de boekjaren 2022 en 2023 als gevolg van de geopolitieke onrust die werd veroorzaakt door de invasie van Rusland in Oekraïne. Vóór het conflict was ongeveer 70% van de leveringscapaciteit van EPAM gevestigd in Oekraïne, Wit-Rusland en Rusland.
Het bedrijf verwachtte een groeiversnelling in het boekjaar 2024, maar de huidige vraagomgeving blijft zwak en EPAM ondervindt unieke moeilijkheden bij de verschuiving van zijn leveringsfootprint naar India, waar de tariefkaarten lager zijn dan het bedrijfsgemiddelde. Deze uitdagingen komen te midden van een bredere zwakke fundamentele achtergrond in de IT-dienstensector.
De analyse van Deutsche Bank suggereert dat, hoewel er een herstel wordt verwacht en dit is meegenomen in de schattingen voor de boekjaren 2025 en 2026, het onzeker is of dit herstel werkelijkheid zal worden. De analist uitte ook een voorzichtig standpunt over de impact van generatieve AI (GenAI) op IT-dienstverlenende bedrijven. Deze factoren hebben bijgedragen aan de beslissing om een 'hold'-rating te geven met een koersdoel dat gebaseerd is op ongeveer 18 keer de geschatte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2025.
In ander recent nieuws meldde EPAM Systems een verlaging van zijn prognose voor de autonome CC-inkomsten in 2024, na een eerdere verlaging, wat ertoe leidde dat Mizuho Securities zijn koersdoel verlaagde van $258 naar $245, met behoud van een Outperform rating. Desondanks ziet Mizuho een positieve toekomst voor EPAM Systems.
Het bedrijf trok ook de aandacht van Jefferies, dat de rating verhoogde van Hold naar Buy en het koersdoel verhoogde naar $237, op basis van het potentieel van kunstmatige intelligentie (AI) als groeikatalysator.
Goldman Sachs daarentegen startte de dekking van EPAM Systems met een Neutral rating en een koersdoel van $200, terwijl Piper Sandler een Overweight rating op EPAM's aandelen handhaafde met een herzien koersdoel van $230. Wolfe Research verlaagde de rating van EPAM Systems echter van Outperform naar Peer Perform en noemde daarbij macro-economische uitdagingen en operationele verschuivingen.
Op het gebied van fusies heeft EPAM Systems onlangs Odysseus Data Services overgenomen, een strategische zet die naar verwachting zijn capaciteit in de life sciences sector zal vergroten door de integratie van geavanceerde data analytics en AI. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in het bedrijf, die beleggers een kijkje geven in de recente prestaties en toekomstperspectieven.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl EPAM Systems door zijn post-pandemische transformatie en geopolitieke uitdagingen navigeert, bieden realtime statistieken van InvestingPro een momentopname van de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $11,44 miljard en een koers/winstverhouding van 28,32 lijkt EPAM een relatief robuuste waardering in de markt te hebben. De omzet van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 werd gerapporteerd op $4,62 miljard, ondanks een lichte daling van de groei van -4,5%. EPAM Systems heeft meer contanten dan schulden op de balans, een InvestingPro Tip die de financiële stabiliteit van het bedrijf benadrukt. Bovendien zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie die de operationele verschuiving en uitbreidingsinspanningen kan ondersteunen.
InvestingPro Tips laten ook zien dat het management actief aandelen inkoopt, wat kan duiden op vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf. Hoewel het aandeel de afgelopen zes maanden een aanzienlijke daling heeft doorgemaakt, met een koers totaalrendement van -33,16%, voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal blijven. Deze inzichten, in combinatie met het feit dat EPAM geen dividend uitkeert, waardoor herinvestering in het bedrijf mogelijk is, kunnen een genuanceerd perspectief bieden voor beleggers die de 'hold'-rating van Deutsche Bank overwegen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over EPAM Systems, die een uitgebreider inzicht geven in de vooruitzichten van het bedrijf. Ga voor meer informatie naar de speciale InvestingPro-pagina voor EPAM Systems op https://www.investing.com/pro/EPAM.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.