Deutsche Bank heeft de vooruitzichten voor Okta, Inc (NASDAQ: OKTA), een toonaangevend identiteitsbeheerbedrijf, bijgesteld. De analist heeft het koersdoel bijgesteld van $125 naar $115, terwijl hij de buy-rating voor het aandeel handhaaft.
De herziening volgt op de publicatie van Okta's resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, wat leidde tot updates in het financiële model van de firma voor het bedrijf.
De analist heeft de prognose voor Okta's inkomsten voor het fiscale jaar 2025 en 2026 bijgesteld naar respectievelijk $ 2.562 miljoen en $ 2.804 miljoen, ten opzichte van de eerdere schattingen van $ 2.535 miljoen en $ 2.859 miljoen.
Daarnaast zijn de prognoses voor de vrije kasstroom (FCF) voor dezelfde jaren verhoogd naar $595 miljoen en $695 miljoen, ten opzichte van de eerdere schattingen van $566 miljoen en $653 miljoen.
Het nieuwe koersdoel is afgeleid van een discounted cash flow (DCF) model, dat nu een 6,6 keer kalenderjaar 2025 bedrijfswaarde tot unlevered free cash flow multiple impliceert. De DCF-aannames omvatten een gewogen gemiddelde vermogenskostenvoet (WACC) van 9,3%, een risicovrije rentevoet van 4%, een risicopremie van 5,25% en een groeipercentage van 3,5%, wat in lijn is met de verwachte groei van het BBP.
De analist wees op potentiële opwaartse risico's voor Okta, waaronder een sterk momentum van nieuwe productreleases zoals Privileged Access Management (PAM), Identity Governance and Administration (IGA) en Identity Threat Detection and Response (ITDR). Daarnaast zou de overstap naar een jager-boer verkoopmodel binnen het go-to-market team voor kleine tot middelgrote bedrijven kunnen leiden tot een robuuste acquisitie van nieuwe klanten.
Omgekeerd werden er ook neerwaartse risico's opgemerkt, waaronder de mogelijkheid van een verslechterend macro-economisch klimaat dat zou kunnen leiden tot lagere uitgaven voor cyberbeveiliging in moderniseringsprojecten voor identiteits- en toegangsbeheer (IAM).
Andere punten van zorg zijn de voortdurende organisatorische uitdagingen als gevolg van de integratie van Okta met Auth0, de toegenomen concurrentie van Microsoft op het gebied van Workforce-IAM en van ForgeRock en Ping Identity op het gebied van Customer-IAM.
In ander recent nieuws rapporteerde Okta een omzetstijging van 16% op jaarbasis tot $646 miljoen in de resultaten van het tweede kwartaal, gedreven door een stijging van 17% in inkomsten uit abonnementen. Ondanks deze positieve resultaten bleven de cRPO-richtlijnen (calculated remaining performance obligations) van het bedrijf voor het derde kwartaal achter bij de verwachtingen.
Analisten van bedrijven als Piper Sandler en Canaccord Genuity pasten hun vooruitzichten voor Okta aan, waarbij Piper Sandler het koersdoel verlaagde naar $100 en Canaccord Genuity het verlaagde naar $90. BMO Capital Markets verhoogde echter het koersdoel naar $90.
BMO Capital Markets verhoogde zijn koersdoel echter naar $103, onder verwijzing naar Okta's robuuste groei in de resterende prestatieverplichtingen. Truist Securities, Baird en Scotiabank pasten ook hun koersdoelen aan naar respectievelijk $95, $105 en $92, vanwege zorgen over de groei van Okta, met name in nieuwe activiteiten en het midden- en kleinbedrijf.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Okta, Inc (NASDAQ:OKTA) door zijn fiscale jaar navigeert met een herziene outlook van Deutsche Bank, geven real-time gegevens en inzichten van InvestingPro een duidelijker beeld van de financiële status van het bedrijf. Okta's marktkapitalisatie staat op $13,37 miljard, wat de significante aanwezigheid van het bedrijf in de identiteitsmanagementsector onderstreept. Ondanks het feit dat Okta de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, behoudt het bedrijf een sterke brutowinstmarge van 75,82%, wat het vermogen weerspiegelt om een aanzienlijk deel van de omzet te behouden na verrekening van de kosten van verkochte goederen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Okta meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat een positief teken is van financiële gezondheid en stabiliteit. Bovendien hebben analisten vertrouwen getoond in de vooruitzichten van het bedrijf, met 28 analisten die hun winst voor de komende periode naar boven bijstelden. Dit optimisme wordt ook weerspiegeld in de voorspelling dat Okta dit jaar winstgevend zal worden. Voor beleggers die op zoek zijn naar diepere inzichten zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreide analyse bieden van Okta's financiële resultaten en marktprestaties.
De recente koersbeweging van Okta's aandeel heeft volatiliteit laten zien, met een aanzienlijke klap in de afgelopen week. De InvestingPro schatting van de reële waarde suggereert echter een potentiële stijging ten opzichte van de vorige slotkoers, wat aangeeft dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn tegen de huidige handelsprijs. Nu het bedrijf de volgende winstdatum op 27 november 2024 nadert, zullen zowel beleggers als analisten nauwlettend in de gaten houden of Okta kan profiteren van zijn sterke brutowinstmarges en de verwachtingen van analisten kan omzetten in realiteit.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.