Canaccord Genuity heeft vrijdag de vooruitzichten voor CyberArk Software (NASDAQ:CYBR) bijgesteld en het koersdoel verhoogd naar $310 van de vorige $280, terwijl het een buy-rating op het aandeel handhaaft. Deze verandering komt als reactie op de indrukwekkende prestaties van CyberArk in het tweede kwartaal van 2024, waar het bedrijf robuuste resultaten rapporteerde die de verwachtingen overtroffen.
Het kwartaalrapport van CyberArk liet een omzetgroei zien van 28% en een vrije kasstroom (FCF) marge van 19%, wat leidde tot een regel van 45+ prestatie voor het kwartaal. Het bedrijf verhoogde ook de verwachtingen voor het hele jaar en overtrof de verwachtingen op alle fronten, wat duidt op een sterke toekomstige pijplijn.
Het management van CyberArk benadrukte de aanhoudende prioritering van Privileged Access Management (PAM)-oplossingen, wat heeft geleid tot hoge afsluitingspercentages, verhoogde productiviteit en een sterke pijplijnconversie, zelfs te midden van uitdagende macro-economische omstandigheden.
De analyse van de firma onderstreept de strategische positie van CyberArk in de markt voor beveiligingssoftware, met name in het PAM-segment. Canaccord Genuity benadrukte het groeiende portfolio van CyberArk, dat nu Identity and Access Management (IAM), Cloud Infrastructure Entitlement Management (CIEM), DevSecOps, Endpoint Privilege Manager en Machine Identity omvat. De verwachting is dat CyberArk zijn marktaandeel zal blijven consolideren, gedreven door een trend naar platformgebaseerde cyberbeveiligingsoplossingen.
Canaccord Genuity is van mening dat CyberArk's leiderschap in PAM, dat steeds belangrijker wordt voor het voorkomen van inbreuken, het bedrijf in staat zal stellen om zijn marktdominantie te behouden en mogelijk uit te breiden.
Dit zal naar verwachting gebeuren als de PAM-markt zelf groeit naar gebieden als Geheimenbeheer en CIEM, evenals CyberArk's stappen in IAM. Het bedrijf verwijst naar het ervaren managementteam van het bedrijf en de consistente prestaties en verwacht een aanhoudende omzetgroei en een verbeterde winstgevendheid voor CyberArk.
Het herziene koersdoel van $ 310 is gebaseerd op ongeveer 13 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van de omzet (EV/S) op basis van Canaccord Genuity's schattingen voor 2025.
De verhoging van het koersdoel weerspiegelt een combinatie van de sterke kwartaalprestaties en een verhoogde omzetmultiple van 12x naar 13x, vanwege het aanhoudend behalen van Rule of 40+ metrics door het bedrijf, zelfs in een zwakkere macro-omgeving waar andere peers hun guidance verlagen.
In ander recent nieuws liet CyberArk Software een indrukwekkende prestatie zien in het tweede kwartaal, waarmee het de marktverwachtingen overtrof. Het bedrijf rapporteerde een groei van 28% jaar-op-jaar in de totale omzet en bereikte $224,7 miljoen.
Bovendien steeg de jaarlijkse terugkerende omzet (ARR) van CyberArk op basis van abonnementen met 50% j-o-j, wat bijdroeg aan een totale ARR van $868 miljoen. Na deze ontwikkelingen verhoogde Baird het koersdoel voor CyberArk-aandelen naar $ 315 van $ 295, met behoud van een Outperform rating.
Als onderdeel van deze recente ontwikkelingen wordt verwacht dat CyberArk's aanstaande overname van Venafi zijn capaciteiten op het gebied van machine identity management zal versterken. De overname zal direct bijdragen aan de winst van CyberArk en zijn leiderschap op dit gebied verstevigen. Daarnaast bereikten de operationele marge en vrije kasstroommarges van het bedrijf respectievelijk 10,6% en 19%, wat een efficiënte bedrijfsvoering weerspiegelt.
Beleggers moeten ook letten op de sterke uitvoering door CyberArk, de groeiende marges en de strategische visie voor zijn platform, zoals benadrukt door de analyse van Baird. Deze factoren maken het bedrijf tot een duurzame Rule-of-40 entiteit, waar het gecombineerde groeipercentage en de winstmarge meer dan 40% bedragen, een benchmark voor succesvolle softwarebedrijven.
InvestingPro-inzichten
De gegevens van InvestingPro sluiten aan bij de positieve vooruitzichten van Canaccord Genuity over CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), waarbij het bedrijf kan bogen op een aanzienlijke omzetgroei van meer dan 30% in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024. Deze groei getuigt van de sterke prestaties van CyberArk, zelfs nu het bedrijf wordt verhandeld tegen een hoge Price / Book multiple van 12,97, wat duidt op vertrouwen van de markt in de waarde van de activa en de toekomstperspectieven.
Bovendien onderstreept CyberArk's indrukwekkende brutowinstmarge van 80,62% in dezelfde periode zijn efficiëntie en de hoge waarde van zijn cyberbeveiligingsoplossingen. Dit is vooral relevant nu het bedrijf zijn portfolio uitbreidt naar gebieden als Cloud Infrastructure Entitlement Management (CIEM) en Identity and Access Management (IAM).
InvestingPro Tips onthullen dat CyberArk meer contanten dan schulden op de balans heeft staan en naar verwachting dit jaar winstgevend zal worden, wat overeenkomt met de analyse van Canaccord Genuity die een aanhoudende omzetgroei en een verbeterde winstgevendheid voorspelt. Daarnaast heeft CyberArk het afgelopen jaar een hoog rendement laten zien, met een koers-totaalrendement van 83,84%, wat de sterke marktprestaties onderstreept. Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere duik in de marktpositie en het potentieel van CyberArk, biedt InvestingPro nog eens 10 tips op hun platform.
Deze inzichten bieden een meer genuanceerd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van CyberArk en vormen een aanvulling op het verhoogde koersdoel en de Buy-rating van Canaccord Genuity. Beleggers die willen profiteren van de strategische positionering van CyberArk in de PAM-markt kunnen deze statistieken en tips van InvestingPro waardevol vinden voor het maken van weloverwogen beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.