Op vrijdag handhaafde B.Riley zijn Koop-advies voor CTO Realty Group (NYSE: CTO), met een stabiel koersdoel van $22,50. De analyse van het bedrijf wijst erop dat de recente activiteiten van de vastgoedbeleggingstrust (REIT) op de kapitaalmarkt een stevigere basis bieden voor de winstverwachtingen voor het derde kwartaal van 2024.
CTO Realty kondigde vooraf zijn investerings- en kapitaalmarktactiviteiten voor het kwartaal aan, waaronder de uitgifte van 6,9 miljoen aandelen tegen $18,63 per stuk, wat resulteerde in netto-opbrengsten van $125,7 miljoen, en het opzetten van een nieuwe vijfjarige termijnlening van $100 miljoen.
Het kapitaal dat via de aandelenuitgifte is opgehaald, hoewel licht verwaterend voor eerdere schattingen, heeft een positieve invloed gehad op de schuldpositie van het bedrijf door deze te verlagen tot niveaus die beleggers meer waarderen. Verwacht wordt dat deze verlaging van de schuldpositie de waardering van CTO Realty zal verbeteren.
Bovendien heeft de kapitaalverhoging de liquiditeit van de REIT vergroot, wat cruciaal is voor toekomstige investeringen. In het derde kwartaal voltooide CTO Realty voor $191,3 miljoen aan investeringen tegenover $18,0 miljoen aan desinvesteringen.
Voor het fiscale jaar 2025 ziet B.Riley potentiële katalysatoren voor CTO Realty, waaronder toekomstige investeringen gedreven door de verbeterde kapitaalkosten van de REIT en een gemiddeld rendement van 9,1% op de investeringsactiviteiten year-to-date in 2024.
Operationeel verwacht het bedrijf ook updates over de tijdlijnen voor waardetoevoegende projecten en inspanningen om het verschil tussen fysieke en verhuurde bezetting te verkleinen, wat zou kunnen leiden tot een extra $5,7 miljoen aan jaarlijkse huurinkomsten op kasbasis.
De huidige waardering van CTO Realty wijst op een impliciete kapitalisatiegraad van 8,1% en een korting op de geschatte core funds from operations (FFO) per aandeel voor 2024 en 2025 van respectievelijk 31,9% en 33,1% in vergelijking met zijn winkelcentrum-concurrenten.
Dit ondersteunt de herhaling van het Koop-advies en het koersdoel van $22,50 voor de aandelen van CTO Realty door B.Riley.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en recente marktprestaties van CTO Realty Group komen overeen met de positieve vooruitzichten van B.Riley. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de omzetgroei van het bedrijf 19,62% over de laatste twaalf maanden, met een robuuste EBITDA-groei van 27,49% in dezelfde periode. Deze sterke prestaties op het gebied van omzet en operationele resultaten ondersteunen het potentieel voor toekomstige investeringen zoals benadrukt in het analistenrapport.
InvestingPro Tips onthullen dat CTO Realty Group al 49 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 7,71%, wat bijzonder aantrekkelijk is in de huidige marktomgeving. Het vermogen van het bedrijf om dergelijke dividenden te handhaven terwijl het groei-initiatieven nastreeft, getuigt van zijn financiële stabiliteit en het vertrouwen van het management in toekomstige kasstromen.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat de liquide activa van CTO de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat in lijn is met de verbeterde liquiditeitspositie die in het artikel wordt genoemd na de recente kapitaalverhogingsactiviteiten. Dit sterke liquiditeitsprofiel positioneert het bedrijf goed voor de toekomstige investeringen en waardetoevoegende projecten die door B.Riley worden besproken.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in het investeringspotentieel van CTO Realty Group.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.