Berenberg heeft vrijdag de dekking op aandelen van Credit Agricole SA (ACA:FP) (OTC: CRARY) geïnitieerd en een Sell rating aan de aandelen van de bank toegekend, samen met een koersdoel van EUR11,00. De stap komt na een periode van underperformance voor het aandeel van de Franse bank, dat werd beïnvloed door de politieke onrust in Frankrijk.
De aandelen van de bank zijn achtergebleven bij de sector, met ongeveer 5% underperformance in de afgelopen maanden en ongeveer 8% year-to-date underperformance. De analist van Berenberg wees op de uitdagingen waarmee Credit Agricole wordt geconfronteerd, vooral in haar Franse retailactiviteiten, die waarschijnlijk druk zullen blijven uitoefenen op de marges.
Het concurrentielandschap zal naar verwachting ook uitdagender worden voor de activiteiten van de bank op het gebied van het verzamelen van activa, hoewel dit naar verwachting op de langere termijn zal gebeuren. Ondanks deze tegenwind vindt Berenberg de waardering van Credit Agricole hoog, omdat de aandelen momenteel worden verhandeld in lijn met de koers-winstverhouding van de sector op basis van consensus, in tegenstelling tot hun historische korting van 16%.
In tegenstelling tot Credit Agricole heeft Berenberg een voorkeur voor BNP Paribas, dat als Buy wordt beoordeeld vanwege zijn gunstigere groeivooruitzichten en relatief lagere waardering. Deze beoordeling suggereert dat Berenberg meer potentieel ziet in BNP Paribas als belegging in vergelijking met Credit Agricole onder de huidige marktomstandigheden.
In ander recent nieuws werd het Franse politieke landschap gekenmerkt door belangrijke ontwikkelingen, waarbij de onverwachte beslissing van president Emmanuel Macron om vervroegde verkiezingen te houden rimpelingen veroorzaakte op de financiële markten. Beleggers houden de situatie nauwlettend in de gaten omdat de National Rally, geleid door Marine Le Pen, momenteel aan de leiding gaat in de peilingen.
De mogelijke fiscale gevolgen van de verkiezingsuitslag hebben tot bezorgdheid geleid, vooral met betrekking tot Franse obligaties en de impact op Franse banken zoals Société Générale, BNP Paribas en Credit Agricole, waarvan de aandelen sinds de aankondiging van de verkiezingen tussen 9% en 15% zijn gedaald.
Te midden van dit alles heeft Jefferies de rating van Credit Agricole verhoogd van "Hold" naar "Buy", op basis van het robuuste rendement op het tastbare eigen vermogen van de bank en de verwachte groei van de tastbare boekwaarde per aandeel en dividenduitkeringen.
Jefferies verhoogde ook zijn koersdoel voor Credit Agricole naar €21,60 van het vorige koersdoel van €13,40. Het bedrijf voorspelt positieve winstherzieningen voor de bank en verwacht dat hun schattingen gemiddeld 13% hoger zullen uitvallen dan de consensus.
Deze recente ontwikkelingen hebben een aanzienlijk effect gehad op de bredere Franse aandelenmarkt, waarbij de CAC 40-index met meer dan 5% daalde. Infrastructuur- en nutsbedrijven zoals Vinci, Eiffage en Engie zijn met 10%-13% gedaald sinds de ontbinding van het parlement.
De waarde van de euro is ook met 1% gedaald ten opzichte van de dollar sinds de aankondiging van de verkiezingen. Terwijl deze ontwikkelingen zich verder ontwikkelen, houden beleggers en marktanalisten de mogelijke gevolgen voor zowel de Franse als de bredere Europese financiële markten scherp in de gaten.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Berenberg de dekking van Credit Agricole SA initieert met een voorzichtige outlook, is het de moeite waard om te kijken naar aanvullende inzichten die de perceptie van beleggers kunnen beïnvloeden. Volgens gegevens van InvestingPro heeft Credit Agricole een marktkapitalisatie van $44,81 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 6,66, wat duidt op een lagere waardering vergeleken met het sectorgemiddelde. De inkomstengroei van de bank over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op 9,58%, wat duidt op een robuuste omzetgroei.
InvestingPro Tips onthullen dat analisten onlangs hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat duidt op potentieel optimisme over de financiële prestaties van de bank. Bovendien betaalt Credit Agricole een aanzienlijk dividend aan aandeelhouders, met een dividendrendement van 5,8%, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Hoewel het koersverloop van de bank nogal volatiel is geweest, voorspellen analisten dat Credit Agricole dit jaar winstgevend zal zijn en de bank was de afgelopen twaalf maanden winstgevend. Dit zou een geruststelling kunnen zijn voor beleggers die zich zorgen maken over het vermogen van de bank om door uitdagende marktomstandigheden te navigeren.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Credit Agricole, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/CRARY. Deze inzichten, gecombineerd met realtime statistieken en analyses van experts, kunnen een genuanceerder inzicht geven in de financiële gezondheid en het beleggingspotentieel van Credit Agricole.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.