HOUSTON - Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA), een in Houston gevestigd exploratie- en productiebedrijf, maakte woensdag bekend dat het overeenstemming heeft bereikt over de overname van activa van Franklin Mountain Energy en Avant Natural Resources voor een totale vergoeding van €3,95 miljard. De transactie omvat €2,95 miljard in contanten en €1,0 miljard in gewone aandelen van Coterra, waarbij aanpassingen van de aankoopprijs worden verwacht.
Deze strategische overnames zullen Coterra's aanwezigheid in het Permian Basin, met name in New Mexico, versterken. Het bedrijf verwacht dat de deals in het eerste kwartaal van 2025 zullen worden afgerond, met ingang van 1 oktober 2024, mits aan de gebruikelijke voorwaarden wordt voldaan. Het contante deel van de aankoop zal worden gefinancierd met beschikbare middelen en nieuwe leningen.
Tom Jorden, voorzitter, CEO en president van Coterra, toonde zich enthousiast over de uitbreiding in New Mexico, die aansluit bij de kerncompetenties van het bedrijf en naar verwachting aanzienlijk zal bijdragen aan de olievolumes in 2025. De activa zullen naar verwachting een aanzienlijke verhoging van de voorraad bieden en een kapitaalefficiënte ontwikkeling en cashflowgeneratie ondersteunen, terwijl een sterke balans wordt gehandhaafd.
De overnames zullen naar verwachting voor de jaren 2025-2027 meer dan 15% bijdragen aan de discretionaire cashflow en vrije cashflow per aandeel. De pro forma productie van Coterra zal naar verwachting tussen de 150 en 170 duizend vaten olie per dag (mbod) en 720 tot 760 duizend vaten olie-equivalent per dag (mboed) liggen, met een geschat kapitaalbudget van €2,100 tot €2,400 miljoen.
Coterra is van plan een sterke financiële positie te behouden met een verwachte netto schuldgraad van 0,6x tegen eind 2025, die naar verwachting zelfs onder de 1,0x zal blijven in een scenario met een olieprijs van $55 per vat en een aardgasprijs van $2,50 per miljoen Britse thermische eenheden (MMBtu). Het bedrijf bevestigt ook zijn toezegging om meer dan 50% van de jaarlijkse vrije cashflow aan aandeelhouders terug te geven via dividenden en aandeleninkoop.
De verworven activa omvatten ongeveer 49.000 netto acres in Lea County, New Mexico, en zullen naar verwachting een gemiddelde Present Value Index (PVI10) van 1,8x genereren bij aangenomen prijzen van $70 per vat West Texas Intermediate (WTI) en $3,00/MMBtu Henry Hub. De activa zullen naar verwachting in 2025 kapitaaluitgaven van €400 tot €500 miljoen opleveren, met een olieproductie van 40 tot 50 mbopd en een totale equivalente productie van 60 tot 70 mboed.
De financiering van Coterra voor de overnames omvat de uitgifte van ongeveer 40,9 miljoen gewone aandelen en het gebruik van een combinatie van beschikbare contanten en nieuwe leningen. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC en TD Securities (USA) LLC verstrekken toegezegde financiering voor de transactie.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Coterra Energy Inc.
In ander recent nieuws heeft Coterra Energy aanzienlijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het energiebedrijf rapporteerde onlangs sterke prestaties in het derde kwartaal, met een nettowinst van €252 miljoen en een totale productie van gemiddeld 669 duizend vaten olie-equivalent per dag, waarmee de verwachtingen werden overtroffen. Coterra Energy verlaagde ook zijn kapitaaluitgaven tot €418 miljoen, lager dan verwacht. Bovendien verhoogde het bedrijf zijn olieproductieprognose voor 2024 naar tussen de 107 en 108 duizend vaten olie-equivalent per dag.
Piper Sandler herzag het koersdoel voor Coterra Energy naar boven tot $32, wijzend op de sterke financiële discipline en operationele efficiëntie van het bedrijf. Deze aanpassing volgt op de recente financiële prestaties van het bedrijf, die een sterke vrije kasstroom lieten zien dankzij hogere productieniveaus. JPMorgan daarentegen verlaagde het koersdoel van het bedrijf naar $24, waarbij het een overweight-rating handhaafde na een bijgewerkt financieel model dat de productie en kapitaaluitgaven van Coterra Energy in het vierde kwartaal voorspelt.
Coterra Energy heeft ook blijk gegeven van betrokkenheid bij zijn aandeelhouders door 96% van de vrije kasstroom terug te geven via dividenden en aandeleninkoop. Het bedrijf heeft ook nieuwe LNG-verkoopovereenkomsten gesloten om zijn inkomsten te diversifiëren, met leveringen die in 2027 en 2028 beginnen. Ondanks operationele uitdagingen zoals een verschuiving in boortechnieken in het Permian-bekken en een tijdelijke stop van de boringen in Marcellus vanwege lage gasprijzen, meldde Coterra een verhoogde boorefficiëntie en meer fracpompuren. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen Coterra Energy's voortdurende inzet voor hoogwaardige projecten en gedisciplineerde kapitaalallocatie.
InvestingPro Inzichten
Nu Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA) deze belangrijke overname aangaat, bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €18,57 miljard opereert Coterra met een K/W-verhouding van 15,28, wat duidt op een redelijke waardering in verhouding tot de winst.
De toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement wordt onderstreept door zijn dividendgeschiedenis. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Coterra al 35 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat blijk geeft van een langetermijnverbintenis om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Dit sluit aan bij de verklaarde intentie van het bedrijf om meer dan 50% van de jaarlijkse vrije kasstroom aan aandeelhouders te blijven uitkeren via dividenden en aandeleninkoop.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat Coterra opereert met een gematigd schuldniveau, wat bijzonder relevant is gezien de aanzienlijke overname van €3,95 miljard. Dit gematigde schuldniveau suggereert dat het bedrijf mogelijk goed gepositioneerd is om de extra leningen die nodig zijn voor het contante deel van de aankoop te beheren zonder zijn financiële middelen te overstrekken.
De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden bedraagt €5.499 miljoen, met een brutowinstmarge van 70,65%. Hoewel er sprake is van een omzetdaling van 14% over dezelfde periode, ondersteunen Coterra's sterke marges en winstgevendheidsvooruitzichten zijn expansiestrategie. De InvestingPro-gegevens tonen een EBITDA van €3.449 miljoen over de laatste twaalf maanden, wat een solide basis biedt voor de groeiplannen van het bedrijf.
Voor investeerders die een dieper inzicht willen krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Coterra, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips, die waardevol kunnen zijn bij het beoordelen van de potentiële impact van deze overname op de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.