Compass Point heeft de dekking van Q2 Holdings (NYSE: QTWO), een leverancier van digitale bankoplossingen, geïnitieerd met een buy rating en een 12-maands koersdoel van $91.
Dit vertegenwoordigt een stijging van ongeveer 20% ten opzichte van de huidige waardering, gedreven door verwachte omzetgroei en meerdere uitbreidingen in de bedrijfswaarde ten opzichte van de omzet (EV/R) in de komende twaalf maanden (NTM).
Het bedrijf voorspelt dat de "kernomzet" en aangepaste EBITDA van Q2 Holdings voor de boekjaren 2024 en 2025 respectievelijk $692 miljoen en $776 miljoen, en $117 miljoen en $158 miljoen zullen bedragen.
De inkomstenbasis van het bedrijf wordt gekenmerkt door ongeveer 76% terugkerende inkomsten, die naar verwachting zullen toenemen als percentage van de totale inkomsten. Compass Point benadrukt het potentieel van Q2 Holdings voor groei en het veroveren van marktaandeel, met een verwachte jaar-op-jaar "core" omzetgroei van 10,7% voor 2024 en 12,1% voor 2025, waarmee het sectorgemiddelde van ongeveer 5% wordt overtroffen.
De investeringsthese van de analist voor Q2 Holdings omvat niet alleen een versnelling van de jaarlijkse "kern"-omzetgroei, maar ook een voortdurende verbetering van de aangepaste EBITDA-marges, die naar verwachting jaarlijks met 300 tot 400 basispunten zullen toenemen.
Deze positieve trends zullen naar verwachting bijdragen aan een toename van de EV/R NTM multiple van ongeveer 1x.
De prestaties van Q2 Holdings zijn robuust, met een stijging van ongeveer 74% van jaar tot jaar, wat de erkenning door beleggers weerspiegelt van het zakelijke momentum van het bedrijf.
Het bedrijf verwacht dat Q2 Holdings de consensusramingen zal overtreffen en zijn groeitraject zal voortzetten door effectieve monetisatie, uitbreiding van de gebruikersbasis en de voordelen van cross-selling en schaalvergroting.
Compass Point erkent echter ook potentiële risico's voor hun vooruitzichten, waaronder een vertraging in de groei van de resterende prestatieverplichtingen (RPO), een sterkere daling in niet-abonnementsinkomsten dan gemodelleerd en de mogelijkheid dat de aangepaste EBITDA-marge eerder in 2024 dan in 2025 zal toenemen.
Ander recent nieuws is dat Q2 Holdings veel aandacht heeft gekregen van verschillende analistenbureaus. BTIG verhoogde zijn koersdoel voor het bedrijf naar $82, onder verwijzing naar belangrijke groei-initiatieven en een positieve verschuiving in de bedrijfsvoering.
Truist Securities en RBC Capital Markets verhoogden hun koersdoelen ook naar respectievelijk $78 en $76, op basis van robuuste resultaten voor het tweede kwartaal en een positieve verschuiving naar hogere terugkerende omzetgroei. DA Davidson verlaagde het aandeel echter van Kopen naar Neutraal, terwijl het koersdoel werd verhoogd naar $76, als gevolg van de aanzienlijke groei van het bedrijf.
Q2 Holdings rapporteerde aanzienlijke stijgingen in omzet, EBITDA en vrije kasstroom in het tweede kwartaal en overtrof daarmee de verwachtingen. Deze sterke prestaties werden toegeschreven aan het binnenhalen van zes nieuwe Tier 1 deals en een substantiële verlenging en uitbreiding met een top-10 Helix klant. Deze ontwikkelingen duiden op een positieve verschuiving naar hogere terugkerende omzetgroei voor Q2 Holdings.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.