BMO Capital heeft donderdag de dekking van aandelen CNH Global (NYSE:CNH) geïnitieerd en een Market Perform rating gegeven met een koersdoel van $11,00. De dekking begint met een voorzichtig standpunt en weerspiegelt een waardering op basis van ongeveer 8 keer de geschatte winst per aandeel (WPA) voor 2025 en ongeveer 14 keer de geschatte bedrijfswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) voor hetzelfde jaar.
Het bedrijf erkent CNH Global's inspanningen om de operationele efficiëntie te verbeteren door kostenoptimalisatie, herstructurering en vereenvoudiging. Deze inspanningen zullen naar verwachting mogelijk leiden tot marges die historische trends overtreffen. De vooruitgang van het bedrijf op deze gebieden wordt gezien als een positieve ontwikkeling.
Ondanks deze verbeteringen maakt BMO Capital zich zorgen over het gebrek aan duidelijkheid over de duur en omvang van de huidige inkrimping van de markt voor landbouwmachines, die wordt beïnvloed door de moeilijke economische omstandigheden voor telers. De onzekere marktdynamiek roept vragen op over de veerkracht van CNH Global in het doorstaan van marktdalingen.
Het commentaar van de analist onderstreept de behoefte aan meer bewijs om de bezorgdheid van beleggers over het vermogen van CNH Global om perioden van economische stress te doorstaan, weg te nemen. De leverage van het bedrijf, die wordt genoemd op ongeveer 8 tot 9 keer, is een bijzonder punt van zorg, wat duidt op een hoog schuldniveau ten opzichte van de winst.
Het koersdoel van $11,00 dat is vastgesteld door BMO Capital suggereert een bescheiden vooruitzicht voor de aandelenprestaties van CNH Global, aangezien de markt en beleggers op zoek zijn naar verdere tekenen van de stabiliteit en winstgevendheid op lange termijn van het bedrijf in een fluctuerende sector voor landbouwmachines.
In ander recent nieuws wordt CNH Global gesteund door Citi onder leiding van zijn nieuwe CEO, Gerrit Marx. De investeringsfirma heeft de dekking van het bedrijf geïnitieerd met een buy rating en een koersdoel van $16,00 en verwacht dat de winst per aandeel volgend jaar zal groeien. Deze positieve vooruitzichten zijn gebaseerd op de kostenbesparingsinitiatieven van CNH, die ongeveer 25% van de industriële EBIT van het bedrijf uitmaken. Deze besparingen vormen een centraal onderdeel van de schattingen van Citi, wat leidt tot een aanzienlijk verschil tussen hun prognoses en de consensus voor de jaren 2025 en 2026.
In recente ontwikkelingen rapporteerde CNH Industrial een uitdagend eerste kwartaal in 2024, met een afname van de vraag in Zuid-Amerika en Europa, waardoor de geconsolideerde inkomsten met 10% daalden. De aangepaste winst per aandeel van het bedrijf kwam uit op $ 0,33 en het bedrijf herzag zijn vooruitzichten voor het hele jaar, waarbij het dalingen in de agrarische en industriële netto-omzet voorspelde en de industriële vrije kasstroom schatte op $ 1,1-1,3 miljard.
Inzichten van InvestingPro
In lijn met de analyse van BMO Capital laten de gegevens van InvestingPro een gemengd beeld zien voor CNH Global. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op $12,4 miljard en het wordt verhandeld tegen een aantrekkelijke winstmultiple met een koers-winstverhouding van 6,33, die onder het sectorgemiddelde ligt, wat duidt op potentiële onderwaardering. Bovendien heeft CNH Global aangetoond waarde te willen teruggeven aan aandeelhouders, zoals blijkt uit een dividendrendement van 4,91% en een geschiedenis van vier opeenvolgende dividendverhogingen.
Er zijn echter ook uitdagingen, met een omzetdaling van 6,67% over de afgelopen twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024. Dit komt overeen met de bezorgdheid over de mogelijke inkrimping van de markt voor landbouwmachines. Bovendien heeft de aandelenkoers een aanzienlijke volatiliteit gekend, met een handel nabij het laagste punt op 52 weken en een totaal rendement op één jaar van -28,45%. Beleggers die CNH Global overwegen, moeten er rekening mee houden dat, hoewel het bedrijf een sterk dividendverleden heeft, analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld.
Voor degenen die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van CNH Global, biedt InvestingPro aanvullende tips. Op dit moment zijn er nog 11 InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in de prestaties van het bedrijf en de positionering in de sector. Deze tips zijn, samen met realtime statistieken en analistenprognoses, toegankelijk via InvestingPro's platform en helpen beleggers geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.